חברת הפניקס ושלושת בעליה של חברת הנדל"ן תדהר יהיו בעלי 35% בקניון ארנה. קרן ריאליטי רכשה (יום ד', 15.6.16) את הקניון ב-335 מיליון, והפניקס ובעלי תדהר יממנו חלק מההשקעה המוכרת היא חברת מנופים פיננסים, בשליטת מרכוס וובר ואברהם ננקשווילי התוכנית: פחות חנויות, יותר מרפאות, משרדים ובית דיור מוגן. החלוקה הסופית של הבעלות וההשקעה תהיה:
- קרן ריאליטי, בראשות מיכאל ורדי ובנו אסף - 65%, בהשקעה של כ-218 מיליון שקל.
- חברת הביטוח הפניקס, בשליטת יצחק תשובה - 25%, בהשקעה של כ-84 מיליון שקל המימון יגיע מהון עצמי של החברה (נוסטרו) ו\או מכספי מבוטחים בביטוח חיים.
- אריה בכר, גיל גבע ומאיר ויסמן (בעליה של חברת תדהר) -10%, בהשקעה של כ-33 מיליון שקל. יודגש, שהשקעה זו נעשתה אישית על-ידי בעליה של תזהר, ולא על-ידי חברת הבנייה עצמה.
אולי גם בית דיור מוגן
קרן ריאליטי הגיעה למסקנה, שרווחי הקניון קטנים, משום שכולו בנוי על חנויות, מיקומו אינו מרכזי, ומקשה על הקונים. התוכנית היא לסגור חלק מהחנויות, ולהשכיר שטחים למטרות שאינן תלויות בקונים-צרכנים: מרפאות, משרדים, אולי גם בית דיור מוגן שיקבל שירותים ממלון ריץ קרלטון, הבנוי מעל הקניון. ההערכה היא, שהשינויים במבנה הלקוחות יגדילו את התשואה והרווחים. תדהר הייתה אחד היזמים של מלון ריץ קרלטון.
השכרת שטחים למרפאות, וכנראה גם למשרדים, כלולה ככל הידוע בתב"ע המאושרת של הנכס. אשר לבית דיור מוגן, ייתכן שיהיה צורך בקבלת אישור הוועדה המקומית לשינוי בתב"ע, אך לא צופים בעיה מיוחדת.
מקטינים סיכונים
תיק ההשקעות של ריאליטי, כול בנדל"ן מניב, עומד היום על כ-850 מיליון שקל. עסקת ארנה מגדילה את התיק בבת אחת ב-40%. כדי להקטין סיכונים, מצרפת הקרן לעסקה את הפניקס ובעלי תדהר.
הפניקס מצטרפת לעסקה כחלק מהמדינות שלה, לגוון את תיק ההשקעות, שעיקרו פיננסי, על-ידי נכסי נדל"ן. במסגרת זו, לדוגמה, רכשה הפניקס בעבר 80% מקניון רמות בירושלים.
בעלי תדהר מגוונים, על-ידי העסקה, את תיק ההשקעות האישי שלהם. הם אינם מערבים בכך את חברת הבנייה הנמצאת בבעלותם.
ריאליטי שילמה מקדמה של 10%. היתרה תשולם ברבעון הבא, עם העברת הנכס בטאבו. בינתיים, תהנה מנופים פיננסיים מכמה חודשים של הכנסות מדמי שכירות.
מנופים פיננסיים תפרע, מתמורת המכירה, חוב של 214 מיליון שקל לבנק. היא תרשום שיפור של 120 מיליון שקל בתזרים המזומנים, לפני הוצאות ומסים.
"עסקה לא מהותית"
הפניקס לא דיווחה לפי שעה לבורסה על חלקה בעסקה. מקור המקורב לעסקה הסביר ל-News1: "תיק הנדל"ן של הפניקס עומד כיום על כ-3 מיליארד שקל. הרכישה היא פחות מ-3% מסך התיק, ולכן אינה עסקה מהותית, שחייבים לדווח עליה. הפניקס מקפידה לדווח מידית לציבור ולבעלי המניות על כל עסקה גדולה ומהותית".
