לסמן מציעה לרכוש את אורתם סהר

לסמן אחזקות, בשליטת נתי ליוש, מציעה גם היא לרכוש את השליטה באורתם-סהר. היא מציעה להשקיע בחברה 40 מיליון שקל, תוך ניהול ההליכים המשפטיים, בסיוע קרן ליברה. הצעה זו, ושלוש הצעות אחרות, הוצגו (יום ג', 22.11.16) בפגישת בעלי האג"ח, האמורה להחליט בשבוע הבא על מי ימליצו כרוכש החברה. ההחלטה היא בידי בית המשפט.

לסמן אחזקות היא חברה בקבוצת קש-פלו (CASHFLOW). הסכם בין לסמן לקרן ליברה קובע, שליברה תשקיע בשלב ראשון 500 אלף שקל בבדיקת התביעות המשפטיות שהוגשו או יוגשו נגד אורתם-סהר על-ידי נושים. התביעות יבדקו על-ידי ועדת ההשקעות של ליברה, שחבריה הם השופטים בדימוס אליהו וינוגרד, יהודה זפט, דרורה פלפל ועדי קזרנקין ופרופ' צפורה כהן. בשלב שני, תשקיע קרן לירה 10 מיליון שקל בשכירת עורכי דין, מומחים ואחרים, כדי לנהל את המשפטים מול הנושים. ליברה תקבל אחוזים מהסכומים שתחסוך על-ידי ניהול המשטים.

מקורות המקורבים לעסקה אמרו ל-News1, שלסמן מציעה להעמיד לרשות אורתם-סהר כ-40 מיליון שקל - 20 מיליון השקעת לסמן, 10 מיליון השקעת ליברה, 10 מיליין שקל שיש כיום בקומת אורתם-סהר.

"נחסוך לאורתם-סהר עשרות מיליונים"

לדעת לסמן, ההסכם עם קרן ליברה מבטיח לחסוך לאורתם-סהר 20-15 מיליון שקל בניהול המשפטים, ועוד עשרות מיליוני שקלים על-ידי הגנה משפטית-מקצעית. שתביא לדחית תביעות רבות או להקטנת הסכומים לתשלום. לכן, לדעת לסמן, הצעתם היא הטובה ביותר.

"ניצור ערך כלכלי של 220 מיליון"

ארבעת הקונים-בכוח הופיעו בפני פגישת בעלי האג"ח, שאורתם-סהר חייבת להם 300-250 מיליון שקל. לסמן סבורה שהצעתה היא הטובה ביותר, ותניב לאורתם-סהר שווי כלכלי של 220 מיליון שקל. קבוצת אלוני מציגה שווי כלכלי של 130 מיליון שקל, קבוצת גבאי 102 מיליון שקל, קבוצת חנן אסייג 100 מיליון שקל. בעלי האג"ח אמורים להתכנס בראשית השבוע הבא, להצביע על הקונה המועדף ולהמליץ עליו בפני בית המשפט המחוזי בתל אביב.

נציגי גבאי אומנם הופיעו בפני פגישת הנושים, ורשמית עדיין לא הודיעו על משיכת הצעתם. אולם למעשה - לפי מקורות בבעלי האג"ח ובנאמנים מטעם בית המשפט (לאורתם-סהר) - הם נסוגו מהצעתם, לאור אי-כדאיות כלכלית, כפי שפורסם ב-News1.

אלוני מציע 1.15 מיליון שקל בחודש

המתחרה העיקרי של לסמן הוא קבוצת משקיעים בראשות אלוני, שהציעה 70 מיליון שקל. ל-News1 נודע, שאלוני מציע לשלם סכום זה ב-60 תשלומים חודשיים שוים, כלומר כ-1.15 מיליון שקל לחודש. סכום זה עשוי להקטין לכאורה את כדאיות ההצעה, מאחר שאינו מדבר על הזרמת סכום גדול בבת אחת להבראת החברה, אלא תשלומים לאורך שנים; התשלומים עשויים להית ממומנים מתוך רווחי הפעילות השוטפת של אורתם-סהר, אם תחדש את פעילותה המלאה.