על כל הקופה: מסלולים בקופות גמל להשקעה

אם גם אתם שמעתם לאחרונה את המונח 'קופת גמל להשקעה' לפחות פעם אחת ובהקשר חיובי, זה לא בכדי. זהו אפיק חיסכון והשקעה חדש יחסית, המושך אליו לא מעט משקיעים - הן מבוגרים והן צעירים יותר. אז מה מציעות קופות הגמל להשקעה לחוסכים בהן?

קופות אלה נולדו כדי לספק לחוסכים בישראל אפשרות גמישה לחיסכון לטווח זמן בינוני עד ארוך. הן צברו פופולריות במהירות וכיום כאמור, רבים בוחרים להשקיע דרכן. בשורות הבאות נסביר מהם התנאים להשקעה בהן ובפרט, נתמקד במסלולי ההשקעה הקיימים.

איך עובד החיסכון בקופת גמל להשקעה?

מפקידים סכום כסף באופן חד-פעמי או מדי חודש - ישנה הגבלת הפקדה שנתית של 72 אלף שקלים, המושקע על-ידי הגוף המנהל שמפעיל את הקופה במטרה להניב רווח. ניתן למשוך את הכסף בכל עת, עם מס של 25% בלבד ורק על הרווחים שנצברו, ולא על סכומי ההפקדה. ההטבה המשמעותית ביותר שמעניקה קופת הגמל להשקעה לחוסכים בה, וגם זו ההופכת אותה לתוספת מושלמת לתקופת הפנסיה, היא שהחל מגיל 60 ניתן לקבל את הכסף כקצבה חודשית ובפטור ממס. אפשר לעשות זאת על-ידי העברת כספים לקופה, לצורך קבלת הקצבה.

יצירתה כמכשיר חיסכון הגיעה כמענה של המדינה על צרכיהם של רבים לחסוך באפיקי חיסכון פשוטים ונזילים. אל מול הפנסיה אשר משיכתה אינה מומלצת לרוב, וחיסכון בבנק שאינו מניב תשואה - קופת הגמל להשקעה נותנת מענה הן על הצורך בחיסכון, הן על הצורך בתשואה והן על הצורך בנזילות. ועדיין, גם בגיל מאוחר יחסית הכסף, אם יפדה כקצבה חודשית, יהיה פטור ממס.

אילו מסלולי השקעה קיימים בקופת גמל להשקעה?

אם החלטתם לפתוח קופת גמל להשקעה, אחד הדברים שתידרשו לבצע הוא לבחור מסלול השקעה שיתאים עבורכם. מאחר שהכסף היושב בקופה מושקע בבורסה, עליכם לבחור את המסלול בעל רמת הסיכון המתאימה לכם ביותר. יתרון נוסף שקיים בקופה זו הוא האפשרות לשנות ולעבור בין המסלולים בכל עת, ללא עלות וללא תשלום של מס. הינה שלושה עיקריים מביניהם.

• מסלול מנייתי: זהו אפיק המספק חשיפה גדולה למניות והמשמעות לכך היא סיכון גבוה באופן יחסי, לצד פוטנציאל תשואה גבוה גם כן. הנכסים המושקעים במסלול יהיו חשופים למניות בארץ ובחו"ל, בשיעור חשיפה של לפחות 75% מנכסי המסלול. לשם המחשה, קופות גמל להשקעה בישראל במסלול מניות הניבו תשואות מצטברות של 40%-120% בטווח זמן של שלוש שנים, נכון ל-2021. השקעה של רוב התיק במניות מתאימה בדרך-כלל למי שאינו צריך את הכסף המושקע בטווח הקצר - אלא יכול לתת לו להישאר בקופה לאורך מספר שנים קדימה.

• מסלול אג"ח: בערוץ זה, הכסף שמועבר לקופת גמל להשקעה מנותב להשקעות באיגרות חוב, ללא השקעה במניות כלל. מודל שכזה מספק פחות סיכון שכן אג"ח נחשבות בדרך-כלל לנייר ערך יציב, שאינו מושפע באופן ישיר מגאות ושפל בשוק המניות. יש אג"ח ממשלתי ואג"ח חברות (קונצרני), אשר אינם תמיד דומים בביצועיהם ולכן, צריך לבדוק את תמהיל ההשקעות. איגרות חוב בשוק ההון הן הצהרה על קיום חוב והחזקה בהן אינה משולה לפעילות במניות - אלא לסחר בכסף. לכן התחום פחות תנודתי. במסלול זה החשיפה לנכסי אג"ח תהווה לפחות 75% מהרכב התיק, ולא יכללו בו מניות. בהתאם לסיכון המופחת, גם התשואות במסלול זה נמוכות באופן יחסי - כספי הקופות שהיו מושקעים באג"ח בלבד הניבו תשואה מצטברת של 8%-16% בפרק זמן של שלוש שנים, נכון ל-2021. השקעה במסלול מבוסס אג"ח בקופת גמל להשקעה מתאימה לרוב למי שאינו חובב סיכון.

• מסלול כללי: זהו המסלול הנחשב לרוב כברירת המחדל, עבור חוסכים המעדיפים רמת סיכון בינונית. מסלול זה מספק חשיפה משולבת לאג"ח, מניות ונכסים אחרים כמו פיקדונות ומזומן, בהתאם להחלטותיה של ועדת השקעות מקצועית. באופן טבעי, התשואות שמניבות הקופות השונות במסלול זה שונות אחת מהשנייה: נכון ל-2021, הן הניבו תשואה מצטברת של 24%-49% בטווח של שלוש שנים.

מסלולים נוספים

עד כאן הוצגו המסלולים העיקריים המושכים את מרבית הפעילות. הסיבה לכך היא כי הם מייצגים שני קצוות ואמצע: בצד אחד מניות עם סיכון גבוה ותשואה גבוהה; בצד השני אג"ח עם סיכון נמוך ותשואה נמוכה; ובאמצע המסלול הכללי. לצידם, קיימים עוד מספר מסלולים: מסלול שמורכב מ-75% אג"ח ועד 15% במניות; מסלול כספי, שבו כל הסכום מושקע בנכסים המפורטים בסעיף 2א לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (מדובר במגוון של ניירות ערך מסוגים שונים); מסלול הלכתי שבו הנכסים חשופים לנכסים מסוגים שונים, בהתאם למדיניות השקעה של ועדת השקעות, כפוף להוראות הדין - וכפוף לכללי ההלכה היהודית בלבד.

אז איך בכל זאת בוחרים מסלול מתאים?

אז איך מנווטים בין המסלולים השונים, ומה צריך לקחת בחשבון? בתור התחלה, כדאי להכיר אילו מסלולים מתאימים לאיזו רמה של סיכון שהחוסך מוכן לקחת. בחנו עם עצמכם היכן אתם עומדים ביחס שלכם לסיכון, וזהו כבר צעד משמעותי בדרך לקבלת ההחלטה. האם ההשקעה שלכם מתוכננת לטווח ארוך? כחיסכון לילדים או לשיפוץ הבית? לטווח ההשקעה השפעה משמעותית על רמת הסיכון המתאימה.

בנוסף, כיום כבר ניתן לפתוח קופת גמל להשקעה בהליך דיגיטלי מהיר ופשוט. רק אם אינכם בטוחים איזה מסלול יתאים לכם או חוששים לבצע את ההחלטה לבד, כדאי לשקול להתקשר לבית ההשקעות ולבקש שיחה עם יועץ מוסמך. בשיחה זו היועץ יבין יחד אתכם מה הם הצרכים הפיננסיים שלכם, מה הצורך בנזילות של הכסף ואיזו רמת סיכון תתאים לכם.

לבסוף, לטובת השוואה אובייקטיבית, תוכלו לגשת לאתר ייעודי שפיתחה רשות שוק ההון בדיוק למטרה זו. ב"גמל נט" תוכלו לראות את התשואות של הקופות השונות בתקופות זמן שונות, אחת מול השנייה או מול מדדים מובילים בשוק ההון.

בשורה התחתונה, אם החלטתם לפתוח קופת גמל להשקעה או לחלופין, כבר ברשותכם אחת ואתם מעוניינים לבחון מעבר למסלול אחר בה, כדאי להכיר את כל המסלולים והאפשרויות העומדים לרשותכם. בכל מקרה שאחד מהם אינו ברור לכם דיו, תוכלו לשקול התייעצות עם גורם מקצועי מוסמך כדוגמת בעל רישיון פנסיוני, שיסייע לכם להבין את צרכיכם, ומה מתאים עבורכם.

• אין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאם לצרכי הלקוח