הצרכן האמריקני הפיל את מניות העולם והנפט

שווקי המניות בעולם ומחירי הנפט נפלו (יום ב', 17.8.09) בחדות על-רקע חששות לגבי התנהגותו של הצרכן האמריקני, אשר לפי כל הסימנים עדיין לא חזר לאיתנו, ובכך בלם את התקוות להתאוששות כלכלית מהירה. החששות המחודשים בשווקים הביאו להתעלמות המשקיעים מן החדשה האחרונה, לפיה גם יפן יצאה מן המיתון ששרר בה.

באירופה, מדד ה-FTSE, המכיל את המניות האנגליות המובילות, ירד בכ-2 אחוזים, מדד ה-DAX הגרמני נפל בכ-2.2 אחוזים ומדד ה-CAC הצרפתי התמוטט בכ-2.4 אחוזים.

הבורסה בשנחאי הובילה את הירידות החדות בכל רחבי אסיה, והיא צנחה בכמעט 6 אחוזים. החוזים העתידיים בוול סטריט הראו כי גם הבורסה בארה"ב צפויה לרדת בחדות בפתיחה.

דאגות בדבר מצב ענף הקמעונאות בארה"ב הם הסיבה העיקרית מאחורי סדרת הזעזועים האחרונה בשווקים, אשר הגיעה לאחר עליות חזקות שנמשכו כחודש ימים, ושלחו רבים ממדדי המניות העיקריים בעולם לגבהים חדשים לשנת 2009.

דוח ביטחון צרכנים מאכזב ביום שישי בשילוב עם מספר גדול של דוחות רווחים מאכזבים מחברות קמעונאיות גדולות כגון אברקרומבי אנד פיץ', ג'יי.סי פני ונורדסטרום העצימו את החששות כי כלכלת העולם עלולה שלא להתאושש במהירות לה קיוו רבים מפעילי השוק. המשקיעים מודעים לעובדה כי ללא תמיכתו של הצרכן האמריקני, המהווה כ-70 אחוזים מכלכלת ארה"ב וכ-20 אחוזים מכלכלת העולם, ההתאוששות תהיה מעומעמת, במקרה הטוב.

אנליסטים טענו היום כי עדיין אין סיבה ממשית לדאגה, וכי רבות יהיה תלוי במה יקרה בוול סטריט.

"צניחה מתחת לרמת ה-9,000 (במדד הדאו ג'ונס - ע.ו.) תיתן סיבה מספקת למשקיעים להתחיל לדאוג, והיא עלולה להוות סמן ראשון למהלך משמעותי נוסף כלפי מעט ולא רק לתיקון פעוט בדרך להתאוששות", אמר דייויד ג'ונס, אסטרטג שוק ראשי באיי-ג'י אינדקס.

מחירי הנפט המשיכו גם הם ליפול בחדות הודות לדאגה בדבר הביקוש העולמי לאנרגיה, המסתמן כעת כלא גבוה כפי שחשבו תחילה. מחיר חוזה לאפסקת נפט גולמי בספטמבר ירד ב-1.53 דולר לחבית בבורסת מרכנתיל ניו-יורק למחיר של 65.98 דולר, לאחר צניחה של מעט יותר מ-3 דולרים ביום שישי.

אנליסטים אמרו היום כי הירידה החדה בגובה של 5 דולרים במחירי הנפט בפרק זמן של שני ימי מסחר בלבד היוותה תירוץ נוסף למשקיעי המניות לממש רווחים. רבים משווקי העולם זינקו ביותר מ-50 אחוזים מאז התחתית אותה רשמו בחודש מרס.

המשקיעים היום לא היו מעודדים כלל מהחדשה כי יפן הצטרפה לגרמניה ולצרפת, אשר הראתה כי הכלכלות המפותחות הללו השתחררו מעול המיתון. יפן, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, גדלה ב-0.9 אחוזים ברבעון השני בהשוואה לרבעון הקודם, על-רקע עלייה במכירות היצוא, שבאו לאחר השפל העמוק ביותר במדינה האסייתית מאז מלחמת העולם השנייה.

החזרה לצמיחה ביפן - הודות לזינוק של 6.3 אחוזים ביצוא שהגיע בזכות צעדי תמריץ שביצעה הממשלה היפנית - היוותה את הסוף למיתון שנמשך יותר משנה רצופה. עם זאת, המשקיעים, שקיוו לנתוני צמיחה חזקים אף יותר, לא התלהבו.

"המשקיעים כבר ציפו לגידול בתוצר של יפן במהלך הרבעון שנמשך בין אפריל ליוני. במובן הזה, לא היו כל הפתעות, והמשקיעים לא התרשמו מהנתון שפרוסם", הסביר נאוהיקו מיאטה, מנתח טכני בקבוצת הפיננסים מיצובישי.