|
|
ארז ויגודמן, מנכ"ל טבע [צילום: סיון פרג]
|
|
|
|
|
חברת טבע הודיעה (יום ב', 30.3.15) כי תרכוש את חברת אוספקס פארמה בעסקה המוערכת בכ-3.2 מיליארד דולר. החברות התקשרו בהסכם מיזוג מחייב, במסגרתו תפתח טבע בהצעת רכש עבור כל המניות של אוספקס לפי שווי של 101 דולר למניה במזומן, המייצג שווי הון מניות של כ-3.5 מיליארד דולר.
העסקה צפויה לתרום לצמיחת הרווח וההכנסות של טבע ולחזק את תחום הליבה של טבע בטיפול במערכת העצבים המרכזית (CNS) על-ידי הוספת צבר המוצרים של אוספקס הכולל תרופות חדשניות לאנשים החיים עם הפרעות תנועה. העסקה אושרה פה אחד על-ידי הדירקטוריונים של טבע ושל אוספקס. בעלי מניות מרכזיים של אוספקס הגיעו להסכמים המעידים על תמיכתם בעסקה.
אוספקס היא חברת ביופרמצבטיקה חדשנית המתמחה ביישומים של כימיית דאוטריום במולקולות ידועות במטרה ליצור טיפולים חדשים עם פרופילי בטיחות ויעילות משופרים. המוצר הניסיוני המוביל של החברה, SD-809 (deutetrabenazine), הממנף את טכנולוגיית הדאוטריום של אוספקס, מפותח כטיפול פוטנציאלי בכוריאה (מחולית) המשויכת למחלת הנטינגטון, דיסקינזיה מאוחרת ותסמונת טורט, עם פרופיל פרמקוקינטי המאפשר מתן מינונים נמוכים אשר מביאים לפרופיל בטיחות חיובי.
ב-2014 דיווחה אוספקס על תוצאות חיוביות בניסוי הקליני בשלב 3 של SD-809 לטיפול במחלת הנטינגטון, עם תוכנית להגיש בקשה לתרופה חדשה (NDA) להתוויה זו עד אמצע שנת 2015. SD-809 קיבל מעמד של תרופת יתום לטיפול במחלת הנטינגטון על-ידי מנהל המזון והתרופות האמריקני (FDA), ו-אוספקס מצפה לקבל אישור רגולטורי ולבצע השקה מסחרית של התוויה זו בארה"ב ב-2016.
התוצאות העיקריות ממחקר ARM-TD בשלב 3 שמבצעת אוספקס לבדיקת הפוטנציאל של SD-809 כטיפול אפשרי בדיסקינזיה מאוחרת, הפרעה שאין לה כיום כל תרופה מאושרת, צפויות גם הן להתפרסם באמצע 2015. מוצרים נוספים בצבר המוצרים כוללים גרסאות המשלבות דאוטריום בחומר הפעיל פירפנידון (pirfenidone) לטיפול בפיברוזיס ריאתי אידיופתי, ולבודופה (levodopa) לטיפול במחלת פרקינסון. צבר הפטנטים של אוספקס כולל 60 מולקולות נוספות.
צמיחת הכנסות בטווח הבינוני-ארוך
מטבע נמסר כי העסקה תורמת לצמיחת ההכנסות והרווח בטווח הבינוני עד ארוך, הרווחיות וגיוון תיק המוצרים של טבע. העסקה צפויה לתרום לרווח הנקי למניה (EPS) על בסיס non-GAAP החל מ-2017, ולתרומה משמעותית לאחר מכן, ולהוסיף גיוון להיצע תרופות המקור של טבע.
תחת תנאי הסכם המיזוג, חברה-בת של טבע תפתח בהקדם בהצעת רכש לרכישת כל המניות הרגילות של אוספקס שטרם נפרעו תמורת 101 דולר למניה במזומן, כאמור. עם סיום הביצוע של הצעת הרכש בהצלחה, תרכוש טבע את כל המניות הנותרות שלא הוצעו במסגרת הצעת הרכש באמצעות מיזוג שלב שני, באותו מחיר שישולם לבעלי המניות שהציעו את מניותיהם למכירה בהצעת הרכש. התוקף של הצעת הרכש וזכויות הוויתור צפוי לפוג בשעה 00:01, על-פי שעון ניו-יורק, ביום העסקים ה-21 לאחר ההשקה של הצעת הרכש, אלא אם התקבלה הארכה של תאריך היעד בכפוף לתנאי הסכם המיזוג ולחוקים ולתקנות שנקבעו על-ידי רשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC).
טבע צופה שהעסקה תתחיל לתרום להכנסות החברה ב-2016, עם ההשקה הצפויה של SD-809 למחלת הנטינגטון, ולתרום לרווח הנקי למניה (EPS) על בסיס non-GAAP החל מ-2017, עם דילול מינימלי לרוות הנקי למניה על בסיס non-GAAP במחצית השנייה של 2015 וב-2016. העסקה צפויה להיות ממומנת מעודפי המזומנים של החברה, ואינה תלויה בתנאים מימוניים כלשהם.
המימוש של הצעת הרכש כפוף לתנאים שונים, ביניהם הצעת רכש מינימלית של מרבית מניות אוספקס שטרם נפרעו, תפוגת תוקף או סיום תקופות המתנה המחויבות במסגרת חוקי התחרות החלים, ותנאים מקובלים נוספים. בכפוף לתנאי סגירה אלה, צופה טבע שהעסקה תיסגר באמצע שנת 2015.
כשיחזרו חטופים, נראה אנשים שבורים גופנית ונפשית; סינוואר ימשיך להחזיק חלק מהחטופים ...
