האובאנג עשויה לרכוש השליטה בכלל

חברת האחזקות הפיננסיות HUABANG, הרשומה באיי קיימן, חתמה (יום ב', 4.9.17) על מזכר הבנה, שלפיו תרכוש מאי.די.בי פיתוח, בשליטת אדוארדו אלשטיין, את כל מניותיה, 44.9%, בכלל ביטוח, ותשלם 2.19 מיליארד שקל. הרוכשים-בכוח יבדקו את מצבה של כלל בחודשיים הקרובים. אם יחליטו בחיוב, הם זקוקים לאישור של המפקחת על הביטוח, ולא בטוח שיינתן.

המחיר נקבע על-פי שווי כלל ביטוח בדוחות ל-30 ביוני, העומד על 4.88 מיליארד שקל. אם תיחתם עסקה, יתוקן המחיר על-פי התוצאות העסקיות של כלל ל-30 בספטמבר או 31 בדצמבר (תלוי במועד החתימה), בניכוי דיבידנדים שבעלי המניות ימשכו מהחברה עד יום החתימה.

האובאנג רשומה באיי קיימן משיקולי מס, ומניותיה נסחרות בבורסה של הונג קונג. היא נמצאת בשליטת המיליארדר ג'ורג' לו, בעל אזרחות אמריקנית. לו ואנשיו ביקרו בישראל, נפגשו עם בכירים בפיקוח על הביטוח ועם ראשי איי.די.בי. בימים האחרונים סיכמו את חתימת מזכר ההבנה. המזכר נחתם אתמול. הבוקר (יום ג', 5.9.17) הודיעה איי.די.בי על חתימת המזכר, ומסרה פרטים עיקריים.

אולם בהמשך המו"מ על העסקה צפויה להתעורר בעיה. האובאנג עשויה לצרף לעסקה ב-50 אחוז את חברת הביטוח הסינית CHINA TAIPING. המפקחת על הביטוח דורית סלינגר לא אישרה עד היום אף עסקה למכירת חברת ביטוח ישראלית לחברה סינית. הנימוקים שמורים עמה. החוק קובע, שאין למכור שליטה, ולו גם חלקית, בחברת ביטוח, ללא אישור מראש של המפקח על הביטוח.

למכור ולהרוויח עוד 810 מיליון שקל

איי.די.בי, בשליטת אדוארדו אלשטיין, אינה רוצה למכור את כלל, חברה רווחית ונכס עיקרי של הקבוצה. איי.די.בי נאלצת למכור את כלל - באמצעות הנאמן משה טרי - בגלל חוק הריכוזיות. עד לאחרונה החזיקה איי.די.בי 55% בכלל. בשנה האחרונה מכרה פעמיים (בפעם השנייה בשבוע שעבר) 5%, וירדה לכ-45%. אם לא תחתם העסקה האמורה, יהיה על איי.די.בי למכור בראשית 2018 עוד 5%. וכך הלאה 5% כל ארבעה חודשים, עד לאחזקת מינימלית ב-2019.

לכן, כך או אחרת, יודע אלשטיין שבתוך שנתיים יאבד כמעט את כל אחזקותיו בכלל ביטוח, אלא אם ימצא דרך לעקוף את האיסור, או שחוק הריכוזיות יתוקן. לכן עדיף לו למכור את כל ה-45% בבת אחת, כי במכירת שליטה משיגים מחיר גבוה.

החשבון פשוט: בשבוע שעבר נמכרו 5% מכלל ב-153 מיליון .שקל. על-פי עסקה זו, שווי כל החבילה, 45%, הוא 1.38 מיליארד שקל. האובאנג מציעה לשלם 2.19 מיליארד שקל בעד 45%. עסקה זו תגדיל את הכנסות איי.די.בי ממכירת כלל ב-810 מיליון שקל, יותר ממכירת החברה בשורת עסקות קטנות יחסית.