ריבית למתחילים

מה לא נכתב על נושא הריבית. מאחר שזה הנושא הבוער ביותר בימים טרופים אלו ומצאתי את עצמי קורא מאמר של קולגה שלי, אני מוצא לנכון לחדד שוב את הנושא. לא מעט אנשים פוחדים מהנושא הזה. לחשב מספרים ואחוזים עושה להם פחות טוב. אז אנסה להנגיש ולהקליל עד כמה שניתן.

כמו לכל דבר בחיים שיש לו מחיר, גם לכסף יש מחיר - ריבית. כשאנו נלווה כסף לאדם אחר - נקבל ריבית, וכאשר נבקש הלוואה - נשלם ריבית. יהיה מחיר לכסף שלנו או של האדם האחר. כמו כל דבר בחיים - גם מחיר הכסף משתנה מעת לעת. בעשור שהסתיים בשנת 2021 היה לכסף מחיר נמוך מאוד - ריבית נמוכה מאוד, ואילו בשנת 2022 הכל התהפך והכסף התייקר באופן משמעותי - הריבית עלתה באופן חד.

כמה חד? תחשבו שאתם רוצים לקנות זוג נעליים והמחיר הוא 0.25 דולר. ואחרי מספר חודשים המחיר קופץ ל 4.5 דולר. זה בדיוק מה שקרה עם הריבית - בארה"ב. הריבית עלתה מ 0.25% לרמה של 4.5%. מדובר על עליה חדה מאוד. כפי שכתבתי - ריבית עולה משמע שמחיר הכסף עלה ועכשיו הוא יותר יקר. הריבית משפיעה על כל דבר בחיים שלנו ולכן כדאי להתייחס אליה ברצינות.

הריבית משפיעה על ההלוואות (בבנק, משכנתא וכו’), משפיעה על הפיקדונות, משפיעה על מחירי המוצרים, משפיעה על השכר, משפיעה על העסקים, משפיעה על האינפלציה, משפיעה על המשק כולו וכמובן משפיעה על תנועות ההון בבורסה. כשהריבית עולה והכסף יקר יותר יש השפעה ניכרת על מחירי אגרות החוב מאחר שתנאי הריבית השתנו. הכדאיות להחזיק אג"ח עם ריבית נמוכה יותר - פוחתת. כשהריבית עולה והכסף יקר יותר יש השפעה ניכרת על מחירי המניות מאחר שהכדאיות להתבצר בנכסים פחות מסוכנים - עולה.

העלייה החדה בריבית בשנת 2022 אכן אינה משקפת את ההיסטוריה אך בהחלט משקפת את ההיסטריה וזאת כתוצאה מהשפעות שהיו בשנת 2020 עם הקורונה ומהשפעות המלחמה בין רוסיה ואוקראינה שהחלה בתחילת השנה הנוכחית. סביבת ריבית של 4-3 אחוז היא בהחלט אזור ריבית שלאורך השנים היה כאן והעולם לא הזדעזע.

הריבית הגבוה באה בעצם לנסות ולשתק את האינפלציה שהרימה ראש וזה כלי שיש לנגידי הבנקים המרכזיים על-מנת לעשות כן. זה נקרא - מדיניות מוניטרית. גם הממשלות יכולות לפעול למען הכלכלה באמצעות חוקים, הטבות והחלטות שונות - מה שיקרא: מדיניות פיסיקלית.

על אינפלציה אכתוב במאמר אחר אך רק אציין שאינפלציה היא רעה חולה שחייבים להדביר אותה ולשלוט בה, עד כמה שניתן. גם ריבית גבוהה מדי לאורך זמן היא רעה חולה שפוגעת בכלכלה ומשתקת את הצמיחה. ולכן, על קובעי המדיניות לפעול בחכמה ובשום שכל על-מנת למצוא את האיזונים והבלמים בכל פעולה ופעולה.