|
|
הפסדים גדולים [צילום: AP]
|
|
|
|
|
מבוטחי החיים (פוליסות משתתפות ברווחים) בארבע חברות הביטוח הגדולות - מגדל, כלל ביטוח, הראל והפניקס - הפסידו 3.14 מיליארד שקל בחמשת החדשים ינואר-מאי. ההפסדים נובעים מהירידות החדות בשוק ההון, בעיקר במניות, ומכך שחברות הביטוח השקיעו מיליארדים רבים בשוק המניות. ההפסדים במאי היו "רק" 290 מיליון שקל. הנתונים הם לגבי קרן י', המרכזת כמעט את כל ההשקעות בתחום זה.
בראש טבלת המפסידים צועדת באופן טבעי מגדל, מאחר שתיק ההשקעות שלה בפוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים הוא הגדול ביותר בענף, 30 מיליארד שקל. מבוטחי מגדל הפסידו בינואר-מאי 3.8%, שהם 1,140 מיליון שקל. עם זאת יצוין, שההפסד של מגדל, באחוזים, מכלל התיק, הוא הנמוך ביותר מבין החברות, דבר המעיד על ניהול טוב יותר של התיק. כבר אשתקד התברר, שמומחי ההשקעות של מגדל הצליחו להשקיע את כספי המבוטחים טוב יותר מאנשי החברות האחרות.
במקום השני נמצאת כלל ביטוח - תיק השקעות של 17.9 מיליארד שקל הניב למשקיעים הפסד של 5%, שהם 900 מיליון שקל.
הפניקס היא בעלת תיק של 13.4 מיליארד שקל, שהפסיד בינואר-מאי 4.7%, שהם 640 מיליון שקל. הראל היא בעלת תיק של 10.3 מיליארד שקל, שהפסיד בתקופה זו 4.5%, שהם 460 מיליון שקל.
כל החברות הפסידו בחודש מאי 0.5%, חוץ מהפניקס שהפסידה 0.95%. ההפסד המצטבר במאי בארבע החברות הוא כאמור 290 מיליון שקל. הפסד קטן יחסית זה נובע מהתאוששות חלקית של שוק המניות בחודש שעבר.
חלק מההפסדים נובע מעליית מדד המחירים לצרכן בינואר-מאי בכ-2%, מאחר שמהתוצאות העיסקיות של ההשקעה יש לקזז את עליית המדד, המורידה את ערכו הריאלי של הכסף. למזלם של המבוטחים, חברות הביטוח כמעט ואינן יכולות לגבות דמי ניהול במקרה שהתיק מפסיד, וזאת על-פי הוראות הפיקוח על הביטוח. בצורה זו נאלצות החברות להשתתף בהפסדי המבוטחים, מאחר שהן מפסידות דמי ניהול במאות מליוני שקלים.
תוצאות אלו מוכיחות, כי השקעה בביטוח חיים איננה חייבת להיות בהכרח טובה, כפי שסברו בשנתיים האחרונות, שהיו תקופה של גאות: חברות משקיעות בין 25% ל-32% מכספי המבוטחים בשוק המניות, ושווי ההשקעה עולה ויורד יחד עם השוק.
חברות הביטוח מנסות באחרונה להיות זהירות יותר, ולהגדיל את השקעותיהן בנדל"ן הנושא תשואה מובטחת לטווח ארוך. דוגמא בולטת אחרונה היא מגדל, שבשבוע שעבר רכשה 75% מקניון הזהב בראשון לציון, בהשקעה של 920 מיליון שקל. גם חברות ביטוח אחרות הגדילו את השקעותיהן בנדל"ן מניב, ובוחנות
השקעות נוספות.
