|
|
ההסכם החדש מפחית את את מחיר המכירה בכ-1.5 מיליארד דולר קנדי
|
|
|
|
|
|
|
קונסורציום של קרנות השקעה פרטיות וקרן הפנסיה של המורים באונטריו, הודיע כי הציל את עסקת הרכש הענקית של חברת הטלפונים הגדולה בקנדה BCE ("בל קנדה"), באמצעות הסכמה לדחות את מועד הסגירה לאמצע דצמבר 2008 ולחדש את המשא-ומתן על כמה מתנאי העסקה, ובכלל זה ביטול תשלומי הדיבידנד לבעלי המניות של ענקית התקשורת.
קבוצה של ארבעה בנקים, ובהם סיטיגרופ ודויטשה בנק, שהסכימו תחילה לממן ב-34 מיליארד דולר את הרכישה כאשר נמסר בראשונה עליה בשנה שעברה, דרשו שינויים בתנאים המקוריים, בגלל המשבר בשוק האשראי.
העסקה, שהיא הרכש הגדול ביותר שנעשה מעולם, בסך כ-51 מיליארד דולר, הייתה אמורה להיסגר ביום ב', אך נקלעה לקשיים בגלל חששותיהם של הבנקים ובגלל סוגיות משפטיות. תאריך הסגירה החדש הוא 11 בדצמבר. מכיוון שהעסקה נעשתה על-פי הנוהל המשפטי הקנדי, שהוא ייחודי, יהיה צורך בזמן כה ארוך כדי לתמחר אותה מחדש.
עם זאת, ההסכם החדש עוקף את הקשיים, ומפחית באופן אפקטיבי את מחיר המכירה ב-1.5 מיליארד דולר, קצת יותר מ-2 דולר למניה, באמצעות דחיית תאריך הסגירה וביטול תשלומי הדיבידנד. אבל בעלי המניות עדיין מקבלים את המחיר המקורי של 41.96 דולר למניה, סכום הגבוה יותר מערך השוק כיום.
קבוצת הבנקים, המלווה כ-85% ממחיר הרכש, גם השיגה שערי ריבית מעט גבוהים יותר מהרוכשים, וכן השיגו שינויים לטובתם בהסכמי ההלוואה.
המנכ"ל מתחלף
דובר "בל", ויליאם פוקס, סירב להעריך מה הסכום הנוסף במזומן שייכנס לקופת החברה בגלל ביטול תשלומי הדיבידנד ומהפדיון הכללי.
ביום ב' (30.6.08) הודיעה חברת "בל", שמרכזה במונטריאול, כי היא דוחה את תשלומי הדיבידנד לרבעון השני של השנה. אי התשלום חסך לחברה, על-פי הערכות, כ-288 מיליון דולר.
אף שמשבר האשראי נמשך ומפעיל לחץ פיננסי כבד על המשק האמריקני, המשתתפים בעסקת "בל" אומרים כי הם אופטימיים ומאמינים שלא יהיו עוד עיכובים, וכי העסקה אכן תושלם בדצמבר 2008.
עוד מחסום משפטי היה התנגדותם של מחזיקי אגרות החוב של "בל", שטענו כי העסקה תוריד באופן לא הוגן את שווי החוב הנוכחי של החברה. בית המשפט לערעורים של קוויבק אומנם קיבל את עתירתם ופסל את העסקה, אך בית המשפט העליון של קנדה הפך את החלטתו בחודש שעבר.
מנכ"ל "בל קנדה", מייקל סאביה, שהיה אמור לעזוב את החברה עם השלמת העסקה, יפרוש מתפקידו ביום ו' (11.7.08). במקומו יתמנה ג'ורג' קופ, מנהל התפעול של "בל" באונטריו וקוויבק.
על-פי תנאי העסקה, הסכימו הרוכשים להגדיל את העמלה שישלמו אם לא תצא העסקה לפועל ממיליארד דולר קנדי, ל-1.2 מיליארד.
