האנליסט ברנרד מנור מבנק אגוד מעניק לאם-סיסטימס הישראלית - בעקבות הדוחות הכספיים שלה, המלצת 'החזק' בסיכון גבוה. מנור נוקב במחיר יעד של 6.1 דולר לטווח של שנה, מחיר היעד גבוה ב-4.3% בלבד ממחיר המניה בוול סטריט (יום ו', 7.2.03) 5.85 דולר.
אם-סיסומס דיווחה השבוע על תוצאות הרבעון הרביעי של שנת 2002. החברה ממשיכה להציג שיעורי צמיחה מרשימים (ביחס לשוק), וממשיכה את המגמה שהחלה בה בתחילת השנה. אם-סיסטמס דיווחה על הכנסות רבעוניות בהיקף כספי של 20.7 מיליון דולר, לעומת רמה של 18 מיליון דולר ברבעון השלישי של השנה.
בבנק אגוד מציינים שהסיבה העקרית לצמיחה בסעיף ההכנסות של החברה נעוצה במוצר ה-Disk on key שצובר הצלחה בשווקים. המוצר של החברה הושק לראשונה בשנת 2001, ומאז רושם עלייה מתמדת בהיקפי המכירות. עלייה זו מהווה מנוע הצמיחה העקרי של החברה.
האנליסטים במחלקת שוק ההון של הבנק מעריכים, שמכירות ה-Diskonkey של אם-סיסטמס ימשיכו לעלות גם ברבעונים הקרובים ואף שולי הרווח הגולמי של המוצר יגדלו - בעקבות העברת פס הייצור של החברה מטאיוון לסין, מה שאיפשר הורדת עלויות הייצור כבר ברבעון השלישי של שנת 2002. להערכת בנק אגוד, מגמת הפחתת עלויות הייצור ימשכו גם ברבעונים הקרובים.
ברבעון הרביעי של 2002 הצליחה החברה להגדיל את שולי הרווח הגולמי לרמה של 31.5% מהמכירות. רמה זו לא צפוייה, להערכת בנק אגוד, להשתנות ב-2003 (למרות שרמה זו נחשבת לגבוהה, נ.כ). הנהלת החברה צופה, שברבעון הראשון של שנת 2003 תציג יציבות בסעיף ההכנסות שינועו בטווח של 21 מיליון דולר (יציבות יחסית).
