פשרה באלון-דלק: בן-משה יוצא לדרך

העסקה, שבה רוכש מוטי בן-משה מחברת אלון-דלק את השליטה באלון-רבוע-כחול, ב-115 מיליון שקל - יוצאת לדרך. מחזיקי אג"ח א' של אלון דלק אישרו (יום ד', 24.2.16) ברוב גדול, 82.7%, את הסכם הפשרה הזמני: 115 מיליוני השקלים יופקדו בידי שני נאמנים, עו"ד איה יופה מטעם בעלי האג"ח, ועו"ד רונן מטרי מטעם בנק הפועלים, ובינתיים אפשר יהיה לאשר את העסקה הגדלה בין בן-משה לאלון-דלק, כמפורט בהמשך.

המחלוקת היא בשאלה, האם בנק הפועלים יוותר לאלון-דלק על חלק מהערבויות שקיבל ממנה בעבר, מאחר שקיבל ממנה חלק מהחוב (115 המיליון) או שלא יוותר. מחלוקת זו לא הוכרעה עד היום, למרות דיונים ממושכים, ואיימה "לתקוע" את העסקה הגדולה.

עתה אושרה פשרה, שהיא בעצם דחיית הבעיה: יופה ומטרי יחזיקו בנאמנות את הכסף, לזמן בלתי מוגבל, ולא ל-90 יום כפי שהוצע תחילה. הם יהיו רשאים - לא חייבים - לנהל מו"מ עם הצדדים, כדי להשיג פשרה. אם לא יצליחו, יהיו רשאים, אך לא חייבים, להפנות את הצדדים להליך גישור, ולא למנות בורר כפי שהוצע תחילה.

משמעות ההצבעה, בנוסח שבו אושרה, היא שהכסף "ישכב" אצל הנאמנים, עד שלאחר הצדדים או לשניהם ימאס, והם יגיעו לפשרה כלשהי.

דירקטוריון אלון-דלק עומד עתה לאשר סופית למכור לבן-משה 72% ממניות אלון-ריבוע-כחול. בן-משה יפרע מיד 300 מיליון שקל לנושים - הבנקים ובעלי אג"ח ג' של אלון-רבוע (לא להחליף עם אג"ח א' של אלון-דלק) ויתן להם ערבות על 300 מיליןו שקל נוספים. סך החובות לבעלי האג"ח ולבנקים הוא כ-930 מיליון שקל. הנושים יקבלו מיד כ-65% מסך החוב.

הנושים יוכלו לקבל את יתרת בעוד שלושה חודשים, או בתשלומים נושאי ריבית גבוהה וטובה של 6% לשנה, במשך ארבע שנים. בינתיים יקבל בן-משה את השליטה באלון-ריבוע-כחול. הוא לא פירט לפי שעה את תוכניותיו העסקיות לגבי החברה.