קרן תשתיות לישראל תיכנס שותפה לאלקטרה אפיקים ולאלקטרה מוטורס

חברת אלקטרה מוכרת לקרן תשתיות לישראל (תש"י) חלק ממניות שתי החברות הבנות אלקטרה אפיקים ואלקטרה מוטורס, שבהן היא מחזיקה כיום בכ-51%. העסקה תבוצע בשני שלבים ועל פיה שווי שתי החברות הנמכרות הוא 750 מיליון שקל. בשלב הראשון תרכוש הקרן 16.67% מכל אחת מהחברות הנמכרות בתמורה לכ-125 מיליון שקל, כך שלאחריו תחזיק אלקטרה 41.67% בכל חברה, קרן תש"י תחזיק 16.67% והשותפה הנוספת תחזיק 41.67%.

בשלב השני תרכוש הקרן נתח נוסף של 16.67% מכל חברה, גם כן בתמורה לכ-125 מיליון שקל, ולאחריו יחזיקו שלושת הצדדים כל אחד 33.33% מהון המניות של כל אחת מהחברות.

אלקטרה מדגישה כי הסכמי העסקה כוללים מנגנוני שיפוי ומצגים כמקובל, וכי השלמת שלב א' כפופה לתנאים מתלים ובהם אישורי רגולטורים, לרבות אישור המפקח על התעבורה במשרד התחבורה והיעדר שינוי מהותי לרעה בעסקי החברות. שלב ב' טעון גם את אישור הממונה על התחרות וכן את השלמת גיוס הקרן החמישית של תש"י.

בהקשר המימוני, אלקטרה מעריכה כי במועד השלמת השלב הראשון תתקבל בקופת החברה תמורה מצטברת של כ־100 מיליון שקל, ובעת השלמת השלב השני תתקבל תמורה נוספת של כ-63 מיליון שקל, כלומר כ-163 מיליון שקל בסך-הכל לאחר שני השלבים. במישור החשבונאי, החברה צופה לרשום עם השלמת שלב א' רווח הון לפני מס בטווח של כ-40 מיליון שקל עד 50 מיליון שקל.

במקביל להסכמי המכר נחתם הסכם בעלי מניות, שלפיו כל עוד אלקטרה תחזיק לפחות 30% מהון אלקטרה אפיקים, תעמוד לה זכות הכרעה בנושאים מהותיים בהיעדר בעל מניות גדול ממנה. גם לאחר השלמת שלב א' ושלב ב' אלקטרה תמשיך לאחד בדוחותיה את דוחותיה הכספיים של אלקטרה אפיקים, ונקבעו מנגנונים נוספים ליחסי השותפים ולהפעלת זכות ההכרעה. החברה מציינת כי אומדניה והערכותיה הן מידע צופה פני עתיד התלוי באי-ודאויות ובהתקיימות התנאים המתלים.