AMD חתמה על עסקת שבבים עם OpenAI; מניית החברה זינקה ב-34%

חברת AMD הודיעה (06.10.25) על חתימת הסכם רב-שנתי עם OpenAI לאספקת שבבים מתקדמים לבניית תשתיות בינה מלאכותית, בהיקף של 6 ג'יגה-ואט. מדובר באחת העסקות הגדולות בתולדות תעשיית השבבים, עם פוטנציאל הכנסה של עשרות מיליארדי דולרים בשנה.

במסגרת ההסכם, OpenAI תוכל לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD במחיר של סנט אחד למניה - כ-10% מהחברה - כפוף לעמידה באבני דרך טכנולוגיות ומסחריות, כולל יעד מחיר של 600 דולר למניה.

מניית AMD זינקה ביותר מ-34% ביום שני, והוסיפה כ-80 מיליארד דולר לשווי השוק של החברה - הזינוק היומי הגדול ביותר שלה מאז 2016. העסקה נתפסת כהבעת אמון יוצאת דופן ביכולות השבבים של AMD, במיוחד מול השליטה של Nvidia בשוק הבינה המלאכותית. OpenAI צפויה להתחיל בפריסת השבבים החדשים מסדרת MI450 במחצית השנייה של 2026, עם הקמת מתקן ראשון בהספק של ג'יגה-ואט.

השלכות על שוק השבבים והבינה המלאכותית

העסקה עם OpenAI ממקמת את AMD כשותפה אסטרטגית מרכזית בתחום תשתיות הבינה המלאכותית, ומסמנת שינוי מגמה בשוק שבו Nvidia שולטת. לפי הערכות החברה, ההסכם עשוי להניב לה הכנסות של מעל 100 מיליארד דולר בארבע השנים הקרובות, גם בזכות לקוחות נוספים שיבחרו בפתרונותיה בעקבות ההסכם עם OpenAI.

לדברי סגן נשיא AMD, פורסט נורוד, מדובר בעסקה "טרנספורמטיבית לא רק עבור AMD, אלא עבור הדינמיקה של כל התעשיה". אנליסטים מעריכים כי מדובר בהבעת אמון משמעותית בשבבים ובתוכנה של AMD, אך מדגישים כי Nvidia עדיין שומרת על מעמדה הדומיננטי, וממשיכה למכור כל שבב שהיא מייצרת.

ההסכם כולל גם שיתוף פעולה הנדסי בין החברות, שמטרתו לשפר את ביצועי השבבים של AMD ולהתאים אותם לצרכים של מודלים גדולים כמו GPT. בכך, OpenAI תסייע ל-AMD לצמצם את הפער מול Nvidia גם בתחום התוכנה, שבו Nvidia נהנית מיתרון בזכות פלטפורמת CUDA. מנגד, AMD תמשיך לפתח את פלטפורמת ROCm, בתקווה להרחיב את אימוצה בתעשיה.