נופר אנרג'י רוכשת פורטפוליו סולארי בארה"ב בהיקף של כ-1 ג׳יגה-ואט ב-285 מיליון דולר

חברת נופר אנרג'י רכשה בארצות הברית פורטפוליו של תשעה פרויקטים סולאריים בקנה מידה רשת-ארצית, בהספק כולל של כ-1 ג׳יגה-ואט DC. מחיר העסקה עומד על 285 מיליון דולר, והוא כפוף להתאמות שונות ולתנאים מתלים, ובראשם אישור בית המשפט הפדרלי בטקסס במסגרת הליך פשיטת רגל שבו מצויה המוכרת. כך הודיעה החברה (יום ד', 31.12.25) לבורסה.

הפורטפוליו כולל פרויקטים הממוקמים בטקסס, אלבמה, צפון קרוליינה ודרום קרוליינה. מתוך תשעת הפרויקטים, שבעה כבר מצויים בהפעלה מסחרית בהספק כולל של כ-648 מגה-ואט DC, פרויקט אחד נמצא בשלב הקמה מתקדם בהספק של כ-106 מגה-ואט DC, ופרויקט נוסף מצוי בתחילת הקמה בהספק של כ-225 מגה-ואט DC. כל הפרויקטים מחוברים או מיועדים להתחבר לרשת ההולכה, ומרבית החשמל המיוצר נמכר במסגרת הסכמי רכישת חשמל ארוכי טווח מול רוכשים תאגידיים וחברות חשמל מוסדרות בעלות דירוג אשראי ברמת השקעה.

נכון למועד הדוח, החוב הבכיר בגין הפרויקטים שבהפעלה מסחרית עומד על כ-261 מיליון דולר, ולצדו התחייבויות לשותפי מס בהיקף מוערך של כ-120 מיליון דולר. אחד הפרויקטים שבהקמה מתקדמת נרכש ללא חוב בכיר, באופן שיאפשר לנופר לנצל את מלוא הטבות המס בגין ההשקעה, בשיעור מוערך של כ-40%. הפרויקט הנמצא בתחילת הקמה צפוי ליהנות מהטבות מס בשיעור של כ-50%, לאחר שכבר התקבל אישור חיבור לרשת ונחתם הסכם PPA.

לוח התשלומים כולל הפקדת פיקדון בסך 28.5 מיליון דולר, שכבר הופקד בנאמנות, ויתרת התשלום בסך של כ-256.5 מיליון דולר שתשולם עם השלמת העסקה. השלמת הרכישה צפויה, כפוף להתקיימות כל התנאים, בתוך 45 עד 60 ימים ממועד אישור ההסכם על-ידי בית המשפט. החברה מעריכה כי הוצאות העסקה, עלויות העיזבון ועלויות תקופת הביניים יסתכמו בכ-19 עד 41 מיליון דולר נוספים, וכי יידרש גם להחליף ערבויות קיימות בהיקף של כ-62 מיליון דולר.

מימון העסקה צפוי להתבצע באמצעות שילוב של חוב Non-Recourse בהיקף של כ-50%-60% מעלות הרכישה, לצד מקורות עצמיים, גיוסי הון או חוב נוספים. בנוסף, החברה מתכננת לממן את הקמת אחד הפרויקטים הגדולים בפורטפוליו באמצעות חוב בכיר והלוואת גישור עד קבלת הטבות המס, לצד הון עצמי.

לצד הרכישה, נופר מתכוונת ליישם תוכנית השבחה בפרויקטים הפעילים, בהשקעה של בין 8 ל-10 מיליון דולר, הכוללת תיקונים, שיפורים תפעוליים וחידוש מלאי חלפים. החברה אף בוחנת אפשרויות להעלאת ערך נוספת, בין היתר באמצעות שילוב מתקני אגירה או פיתוח מרכזי נתונים בשטחי הפרויקטים או בסמוך להם.

להערכת נופר, עם כניסת כלל הפורטפוליו לפעילות מלאה החל משנת 2028, צפויה ה-EBITDA השנתית לעמוד על כ-60 מיליון דולר, או כ-45 מיליון דולר ללא אחד הפרויקטים שבשלבי הקמה. החברה מדגישה כי תחזיות אלה מהוות מידע צופה פני עתיד ותלויות בקבלת אישורים, מימון, תנאי שוק וגורמים נוספים.