הרכב תיק השקעות המומלץ על-ידי כלכלני דיסקונט לתקופה הנוכחית הינו מרכיב שקלי בהיקף 30%, מרכיב מט"חי של 15%, מרכיב מדדי 30% ומרכיב מנייתי של 25%.
כלכלני דיסקונט מציינים גם כי עקב העליה ברמת האי-ודאות הפוליטית במשק, רצוי להשקיע הן בטווח הקצר והן בטווח הבינוני-ארוך של עקום התשואה השקלי.
להערכתנו, אומרים בדיסקונט, לאור רמת התשואות השוררת בשוק, לאור הצפי שלנו למדדי מחירים נמוכים בחודשים אוקטובר, נובמבר, דצמבר ולאור הצפי שלנו לאי העלאת ריבית בנק ישראל עד כולל חודש פברואר 2005, רצוי להמשיך ולהשקיע בטווח הבינוני - ארוך של עקום התשואה השקלי באמצעות שחר סדרה 2680.
סיבה נוספת לאטרקטיביות הגילונים, המהווים השקעה שקלית אג"חית, מקורה בעובדה שהתשואה הממוצעת השנתית ברוטו של סדרות המק"מ היוצאות לפדיון לטווח שבין 3 חודשים לשנה הינה 4.4% וגבוהה ב- 0.3% מריבית בנק ישראל הנוכחית (4.1%).
בהתייחס לשוק המט"ח, מציינים בדיסקונט כי על פי תרחיש הבסיס יעמוד שער החליפין בסוף שנת 2004 על רמה של כ-4.5 - 4.55 ש"ח לדולר, עובדה המהווה פיחות של 2%.
הערכה זו מתבססת על הפער בין ריבית בנק ישראל לבין ריבית הפד. בעקבות הצפי שלנו להעלאת ריבית בארה"ב בשיעור נוסף של 0.25%, לרמה של 2% במהלך נובמבר.
