מאז השקתו הניב מדד ת"א-25 תשואה ריאלית (בניכוי מדד המחירים לצרכן) מצטברת של כ-370%, המבטאים תשואה ריאלית שנתית ממוצעת של כ-7.7%. כך עולה (יום ד', 28.11.12) מסיכום מיוחד לרגל 20 שנה להשקת המדד, שערכה הבורסה בתל אביב.
מדד ת"א-25 הוא מדד הדגל של הבורסה בת"א. חישוב המדד החל ב-2 בינואר 1992, לקראת השקת המסחר באופציות על מדד ת"א-25 בשנת 1993 ועד שנת 1999 נקרא מדד המעו"ף ("מכשירים עתידיים ופיננסיים").
המניות המרכיבות את המדד הן 25 המניות הסחירות והגדולות ביותר - המסחר בהן מהווה בשנים האחרונות כ-55% מהמחזור במניות, ושווי השוק שלהן מהווה כיום כ-70% משווי שוק המניות.
השינויים במדד ת"א-25 הם האינדיקטור העיקרי להתפתחות מחירי המניות בבורסה בת"א, והוא משמש כנכס בסיס לאופציות ותעודות סל.
בראשית דרכו, המדד הורכב מ-25 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה ומשקל המניות נקבע לפי השווי של כל מנייה. במהלך השנים שוכללו הכללים: נקבעה תקרת משקל של 10% ונוספו גם דרישות סחירות ושווי ושיעור החזקות הציבור. החל מינואר 2008 משקל המניות במדד נקבע לפי שווי החזקות הציבור.
גאות ושפל
המחזוריות במשק, באה לידי ביטוי גם בתשואות השנתיות שהשיג המדד. כך בגאות של שנת 1992 השיג המדד את התשואה הריאלית השנתית הגבוהה ביותר שלו- כ-87%, אך שנתיים אח"כ, במשבר של שנת 1994 הוא ירד ריאלית בכ-37%. בשנת 2008, שנת משבר הסאב-פריים, ירד מדד ת"א-25 ריאלית בכ-48% ואילו בשנה שלאחר מכן, שנת 2009, הוא זינק בכ-68%.
בעת השקתו היה השווי הכולל של המניות המרכיבות את המדד כ-46 מיליארד שקל (במחירי אוקטובר 2012) ואילו כיום שווי המניות כ-426 מיליארד שקל, כלומר עלייה ריאלית של כ-.825%. מחצית מהעלייה נובעת מהגידול בשווי החברות עקב גיוסי הון והצטרפות חברות גדולות חדשות ומחציתה השנייה מעליית שערי המניות.
בעשרים השנים האחרונות השתנה מאד ההרכב הענפי של החברות הכלולות במדד ובכך שיקף את השינויים שחלו בתמהיל החברות הגדולות במשק.
עם השקתו, בתחילת שנות התשעים, בלט חלקן של חברות ההשקעה ואחזקות (רובן מקבוצת אי.די.בי) וחברות תעשיה מסורתיות בתחומי הצריכה ה
ביתית- שנגרעו מהמדד כמעט לחלוטין בשנים שלאחר מכן. כיום, לעומת זאת, גדול חלקם של ענפים שכמעט ולא יוצגו במדד לפני עשרים שנה: בנקים, חברות טכנולוגיה ותקשורת וחברות ושותפויות חיפושי הנפט והאנרגיה.
פעילות ענפה בנגזרים
המסחר בנגזרים תופס מקום מרכזי בשוק ההון בישראל, בעיקר מאז מיחשוב המסחר באופציות בשנת 1999. מחזור המסחר היומי באופציות הסתכם בשנים האחרונות בכ-250 - 300 אלף אופציות, ומציב את המחזור בבורסה בת"א במקום השביעי בגודלו בעולם במסחר באופציות על מדדי מניות.
תעודת הסל הראשונה על המדד - "תאלי 25", הונפקה ע"י בית ההשקעות "פסגות" במאי 2000. אך רק החל משנת 2005 קפץ שוק תעודות הסל מדרגה- ומאז הונפקו עליו עשרות תעודות. מחזור המסחר בכל תעודות הסל מהווה כיום יותר מ-20% ממחזור המסחר בשוק המניות והתעודות הן מרכיב מרכזי בתיקי השקעות.
כיום נסחרות 19 תעודות סל (לונג,שורט וממונפות) על מדד ת"א-25 ,ושווי החזקות הציבור בהן מסתכם בכ-4.3 מיליארד שקל. בנוסף נסחרות 11 תעודות על מדד ת"א-100 (הכולל את מניות מדד ת"א-25 ואת המניות המרכיבות את מדד ת"א-75) ששווי החזקות הציבור בהן כ-8.8 מיליארד שקל.
העניין שגילו המשקיעים בתעודות הסל על מדד ת"א-25, עודד את הענף כולו ובעקבותיו הונפקו תעודות סל רבות על מדדי מניות ואג"ח מקומיים רבים וגם על מדדי מניות בינלאומיים.
