|
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
|
|
|
|
|
הלקוחות משכו 42 מיליארד דולר [צילום: ג'ף צ'יו, AP]
|
|
|
בנק סיליקון ואלי לא יגרום משבר
|
|
קריסת הענק תפגע בענף ההיי-טק ואולי יהיו קריסות נוספות, אך התמקדותו בענף מסוכן זה תמנע משבר פיננסי רוחבי - מעריך וושינגטון פוסט
|
|
קריסת של בנק סיליקון ואלי (11.3.23) עלולה לחורר את הענף היצירתי ביותר בכלכלה האמריקנית, לפגוע בתשלום משכורות במגזר ההיי-טק ולהוביל בנקים איזוריים למצוקה דומה. אבל לפחות נכון לעכשיו, היא אינה צפויה לגרור קריסה פיננסית – מנתח וושינגטון פוסט.
בניגוד לבנקים הענקים שקשייהם גרמו את המשבר הפיננסי של 2008, בנק סיליקון ואלי ממוקד בענף מסוכן אחד, הן מצד המפקידים והן מצד הלקוחות. ההימור הממוקד הזה הוא חדשות רעות מאוד לעולם הטכנולוגיה, אך משמעותו שאין לבנק קשרי גומלין עם מוסדות פיננסיים אחרים העלולים להפוך את הפסדיו לסכנה רוחבית.
הקריסה הראשונה של בנק בארה"ב מאז 2020 היא רגע מר-מתוק מבחינת הפדרל ריזרב. העלות הריבית החדות פגעו בצורה הקשה ביותר בחלקים הספקולטיביים ביותר של המשק, ובהקשר זה קריסתו של בנק סיליקון ואלי אינה מפתיעה. אבל בגדול, ה"פד" רוצה לראות הידוק בתחום הפיננסי.
עם נכסים ב-209 מיליארד דולר, גודלו של בנק סיליקון ואלי הוא שמינית מזה של ג'יי.פי מורגן צ'ייס, הבנק הגדול ביותר בארה"ב; זוהי הקריסה השנייה בגודלה בתולדות הבנקאות האמריקנית (אחרי וושינגטון מיוצ'ואל ב-2008). מניות הבנקים הגדולים צנחו לאחר הקריסה, אך הצפי הוא שלא ייפגעו.
ענקי וול סטריט מגייסים כספים ממקורות מגוונים יותר מאשר בנקים איזוריים מגזריים. בעוד בנק סיליקון ואלי נשען על קרנות הון סיכון, בעוד לבנקים הגדולים של מיליוני לקוחות בכל התחומים, והרגולציה שאחרי 2008 מחייבת אותם להיות ערוכים טוב יותר למשברים. המשקיעים מתחילים להתרחק מבנקים בסיכון גבוה: כך למשל, מניית סיגנצ'ור בנק – לו יש חשיפה ניכרת לתחום הקריפטו – איבדה שלשום 23% בטרם הושעה המסחר בה.
כאמור, מדיניות הריבית היא גורם משמעותי בקריסתו של בנק סיליקון ואלי. בנקים כמותו שגשגו יחד עם לקוחותיהם נוטלי הסיכון כאשר הריבית הייתה בסביבת האפס, וכעת מוצאים את עצמם במים בלתי מוכרים. השינוי דומה למעבר בהרף עין מקיץ לחורף, מדגים הפוסט. השקעות שנראו כהצלחה בטוחה כאשר הריבית הייתה נמוכה, הפכו לנושאות הפסדים כבדים באקלים החדש.
כאשר כספי המשקיעים זרמו אליו ב-2021, בנק סיליקון ואלי השקיע את רובם באג"ח ממשלתיות לטווח ארוך. העלאת הריבית החל במרס אשתקד הפכה אותן לשוות פחות מאשר האג"ח החדשות, מה שאילץ אותם לבצע הפרשות במיליארדי דולרים. העלייה בריבית גם פגעה בחברות ההיי-טק שהיו הלקוחות הגדולים ביותר שלו. כדי לממן את משיכות הכספים שלהן, החל הבנק למכור בהפסד את האג"ח הממשלתיות.
|
|
|
|
|
שוטרים בפתח הבנק בסוף השבוע [צילום: ג'ף צ'יו, AP]
|
|
|
בחודש שעבר אמר מנכ"ל הבנק, דניאל בק, למשקיעים שהבנק ייצא נשכר מהפסקת העלאות הריבית. אבל הבנק לא הצליח להמתין שזה יקרה [וכיום נראה שהריבית הגבוהה תשרור זמן רב מן הצפוי, שכן האינפלציה אינה יורדת בקצב המקווה – א.ל]. יומיים לפני הקריסה דיווח בנק סיליקון ואלי על הפסד של 1.8 מיליארד דולר ממכירת האג"ח הממשלתיות וניירות ערך מגובי משכנתאות. ההנהלה הודיעה על כוונה לגייס עוד הון, אבל הלקוחות משכו למחרת 42 מיליארד דולר ויצרו "ריצה אל הבנק".
התוצאה הייתה שבסיומו של אותו יום היה לבנק תזרים מזומנים שלילי של 958 מיליון דולר. הממונה על ההגנה הפיננסית בקליפורניה, קלותדייל היולט, קבעה שהבנק אינו מסוגל לעמוד בהתחייבויותיו הצפויות והוא חדל פרעון. המדינה השתלטה על הבנק ומינתה את חברת ביטוח הפקדונות הפדרלית כמפרקת.
הממשל הפדרלי הודיע מיד שהקים בנק חדש על חורבותיו של סיליקון ואלי – בנק הביטוח הפדרלי של סנטה קלרה. כל הפקדונות יועברו אליו וממחר הוא יהיה פתוח לקבלת פקדונות חדשים. אולם, ככל הנראה רוב המפקידים הקיימים אינם מבוטחים וכספם יאבד; בענף ההיי-טק כבר קוראים לחילוץ פדרלי, בנימוק שמדיניות הריבית של הבנק המרכזי היא שגרמה לקריסה.
הפוסט אומר כי ייתכנו קריסות נוספות אם ה"פד" אכן ימשיך להעלות את הריבית. המשקיעים צופים כעת שהריבית עשויה להתקרב ל-6% לעומת 4.75% כיום. "אם זה יקרה, יש לי תחושה שבנק סיליקון ואלי לא יהיה לבדו", אומר ברט אליי, יועץ ותיק בתחום הבנקאות. אחרים תוהים, מדוע הרגולטורים – הן בקליפורניה והן בוושינגטון – לא התערבו קודם לכן וכיצד לא שמו לב לסימני הקריסה המתרבים.
|
|
| תאריך:
|
12/03/23
|
|
|
עודכן:
|
12/03/23
|
|
איתמר לוין
|
|
בנק סיליקון ואלי לא יגרום משבר
|
|
מושל פלורידה, רון דה-סנטיס, אותת בשיחות פרטיות שבכוונתו להתמודד על מועמדות המפלגה הרפובליקנית לנשיאות ב-2024 – מדווח (10.3.23) וושינגטון פוסט. למטרה זו הוקם אתמול גוף גיוס כספים – super CAP, מכשיר המאפשר גיוס תרומות ללא הגבלה בתנאי שאין לו קשר ישיר אל המועמד. היום ומחר יבקר דה-סנטיס בשתי מדינות שהן מן הראשונות לקיים את הבחירות המקדימות: אייווה ונבאדה.
|
|
|
|
|
היה מקום לשער שההידוק המוניטרי המהיר ביותר מזה 40 שנה ינחית מכה קשה על הכלכלה העולמית, אבל כיום נראה שהיא מצליחה לחמוק מההשלכות של העלאות הריבית החדות. האינפלציה העקשנית ממשיכה להיות גבוהה והפעילות הכלכלית אפילו מואצת. צמיחה מהירה יותר נשמעת כדבר חיובי, אבל למעשה היא יוצרת כאב ראש למקבלי ההחלטות המנסים להוביל להאטה נשלטת; ואם יגיע מיתון, הוא עלול להיות חמור יותר – מתריע אקונומיסט.
|
|
|
|
|
מה המשותף לספינות מכולה ולפגזי תותחים? שניהם היו במחסור משמעותי בשלוש השנים האחרונות, והמחסור הזה אומר משהו מטריד על המשקים המודרניים: הם אינם גמישים כפי שנהוג היה לחשוב – וכפי שאני עצמי נהגתי לחשוב, מודה פרופ' פול קרוגמן בניו-יורק טיימס.
|
|
|
|
|
- הנשיא ג'ו ביידן מסביר בניו-יורק טיימס כיצד בכוונתו להאריך את תוכנית Medicare - ביטוח בריאות ממלכתי הפועל מאז 1965, ומיועד בעיקר לבני 65 ומעלה ולבעלי מוגבלויות. 60 מיליון אמריקנים נהנים ממנו בשנה. המאמר נכתב בגוף ראשון וכך מובאים כאן עיקריו.
|
|
|
|
|
בעוד המטבע שלהם צונח לשפל חסר תקדים, האירנים עשו מה שהתרגלו לעשות: צבאו על חלפנים, בתקווה להמיר ריאלים חסרי ערך לדולרים. המחירים בחנויות המכולת זינקו בצורה כה חדה, עד שרבים יכולים להרשות לעצמם לקנות רק ירקות. ראש השנה הפרסי מתקרב, ולחלק מן האירנים אין כסף לממן ארוחות, קניות ונסיעות – מדווח ניו-יורק טיימס.
|
|
|
|
|
