|   15:07:40
הבלוגרים הנקראים ביותר ב- News1
אין מבינים את המציאות האסטרטגית
להתקדם למען אללה
כנגד ארבע בנות דברה תורה
ניצחונו של הצב
1. אורי מילשטיין 2. יהונתן דחוח הלוי
3. איתן קלינסקי 4. עמנואל בן-סבו
5. שאנקה אנסלם פררה 6. אלי אלון
7. אברהם שרון 8. ציפי לידר
9. תמיר מורג 10. עוז גדות
11. חיים רמון 12. נפתלי ברזניאק
13. דליה הקר-אוריון 14. רון בריימן
15. יוסי אחימאיר 16. רוני אקריש
17. יוסף אליעז 18. ארי בוסל
19. מיכאל מירו 20. ויקטוריה אדלר שרון
׳œ׳¨׳©׳™׳ž׳× ׳"׳›׳•׳×׳‘׳™׳ ׳‘ News-1
עץ סן מרטין
15/10/2025   |   ציפי לידר
המחיר לצרכן
17/06/2018   |   יאיר דקל
כשסבא אליהו היה קטן
17/06/2018   |   עפר דרורי
לבימה חופשית   
מועדון+ / תגיות
אישים | פירמות | מגשרים
מוסדות | אתרים | מושגים
[צילום: יונתן זינדל/פלאש 90]
איש ביטחון, מנהל
גיורא איילנד (נולד: 22 באפריל 1952), כפר הס.
[צילום: יואב ארי דודקביץ/פלאש 90]
דיפלומט, פוליטיקאי
דני איילון (יליד 17.12.1955), תל אביב יפו.
[צילום: אבשלום ששוני/פלאש 90]
איש ביטחון, פוליטיקאי
עמיחי (עמי) אילון. יליד 27.6.1945, טבריה, ישראל. נשוי ואב לשלושה, מתגורר בכרם מהר"ל.
לכל הערכים במועדון+
ברחבי הרשת
מועדון מנויים VIP
אודות המנוי    שרותי VIP    תנאי שימוש    כללי
טלקום - יציבות בשוק התקשורת? כנראה לא ב- 2013; בזק – תשואת חסר, 3.90 ש"ח. פרטנר– תשואת שוק, 23 ש"ח / סקירה
אנו חוזרים לשוק הטלקום עם תשואת חסר ומחיר יעד של 3.90₪ לבזק, ותשואת שוק עם מחיר יעד של 23₪ לפרטנר. שוק התקשורת ממשיך לדהור כרכבת הרים עם רפורמות, הסכמים ושינויים מבניים. אנו מאמינים כי כאשר האבק ישקע והשוק יתאזן נוכל לזהות 4 קבוצות תקשורת עם כמה שחקני נישה בעלי השפעה. השינויים לא פוסקים: הרפורמות של השנים האחרונות הרעידו בעיקר את הסלולר, אך ישנם עוד מספר מהלכים והסכמים על שולחן העבודה של משרד התקשורת אשר יקבעו איך יראה השוק בעתיד. לאחרונה נחתם הסכם הג'יגיות שהוא אחת מאבני היסוד שייתן למפעילות הסלולר את היכולת להתחרות בחברות התשתית. יחד עם ההסכם הסיטונאי (אשר תקוע) או פרויקט חברת החשמל (שעוד רחוק מלצאת לפועל) כל חברת תקשורת תגיע עד בית הלקוח ותציע שירות מלא של סלולר, טלפון, אינטרנט (ספק ותשתית) וטלוויזיה. נציין כי להערכתנו פרויקט החשמל וההסכם הסיטונאי מתנגשים חזיתית ואין הצדקה כלכלית לשניהם. בזק: האיומים התחרותיים והמבניים מכריעים אותנו. אנו ניגשים לבזק עם רגשות מעורבים, מצד אחד בזק מוצבת ומנוהלת היטב עם חברות בת מובילות בכל תחום, רשת שכבר הושקע בפיתוחה הרבה כסף ויכולת לכסות על רבעון רע בגזרה אחת על ידי הצלחה בשנייה. כמו כן, לבזק הזדמנות של האצת המכירות וחיסכון בעלויות בהינתן ביטול ההפרדה המבנית. מאידך, עולם הסלולר ממשיך לדמם והסכם סיטונאי / חברת החשמל יביא לתחרות קשה גם בתחומי הליבה כגון הקווי ותשתיות האינטרנט. הסוכרייה של חיסכון בעלויות כתוצאה מביטול ההפרדה המבנית, אם תגיע, תתעכב תהיה קשה ליישום ולא בהכרח תפצה על סך הירידה בהכנסות. בנוסף, החברה ממונפת עם חוב גבוה שצומח לעומת EBITDA שבמקרה הטוב לא ירד יותר מדי בשנים הקרובות. התזה שלנו לא מתייחסת לטווח הקצר, אלא על פני זמן. פרטנר: פרטנר היא שיקוף הפוך לבזק. הטווח הקצר מדאיג אך השינויים המבניים והתמחור משאירים אותנו חיובים על העתיד. בפרטנר עברנו את הגרוע מכל מבחינת הרפורמות בשוק והחברה שיפרה את היציבות ומבנה ההון שלה, אך בטווח הקצר עוד נראה תנודתיות בתוצאות כיוון שעוד לא עברנו את מכלול הפגיעה. התנודתיות בשוק הסלולר תמשיך לגרור מטה את ההכנסות והרווחיות, אבל אנו מאמינים כי ירידות אלו כבר מתומחרות במניה. אנו מעודדים מהירידה בהוצאות התפעוליות אשר הביאה לשיפור בשולי הרווח, אך בטווח הקרוב הירידה בהכנסות תביא להמשך השחיקה האבסולוטית ב- EBITDA ובתזרים המזומנים. אנו נשארים על הגדר בפרטנר כאשר אנו מחכים למעט יותר יציבות לאור כדור השלג של התחרות והירידה הצפויה בתוצאות.
18/02/2013  |  דב רוזנברג● כלל
כניסה למנוי רשום שכחתי סיסמה
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
זה הזמן לסייע לנו בהגנה על עצמאות News1.

בזכותך נוכל להמשיך לחשוף ולפרסם תחקירים מעמיקים, ולספק לך עיתונות איכותית ונטולת פניות - כפי שאנו עושים עשרות שנים. תמיכתך חשובה, בנוסף, כדי שנוכל לנהל מאבקים משפטיים ולהדוף תביעות השתקה מצד בעלי שררה וממון.
■ גישה למערכת המנויים
לרכישת מנוי שנתי
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
  שם פרטי:   שם משפחה:
  שם חברה:   טלפון:
* אישור דוא"ל:
* תחום:
  
ביטוח ופיננסים
אלבר רכב
מלונאות ונופש
בי פטנט פתרונות מיוחדים
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 ׳ž׳—׳œ׳§׳" ׳¨׳׳©׳•׳ ׳" :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
׳ž׳•"׳œ ׳•׳¢׳•׳¨׳š: ׳™׳•׳׳‘ ׳™׳¦׳—׳§ ֲ© ׳›׳œ ׳”׳–׳›׳•׳™׳•׳× ׳©׳ž׳•׳¨׳•׳×     |    ׳©׳™׳•׳•׳§ ׳•׳₪׳¨׳¡׳•׳ ׳‘ News1     |     RSS
׳›׳×׳•׳‘׳×: ׳“"׳¨ ׳׳œ׳™׳”׳• ׳›׳”׳Ÿ 1 ׳₪׳×׳— ׳×׳§׳•׳” 4976012 ׳˜׳œ: 03-9345666 ׳₪׳§׳¡ ׳ž׳¢׳¨׳›׳×: 03-9345660 ׳“׳•׳׳œ: New@News1.co.il