|   15:07:40
הבלוגרים הנקראים ביותר ב- News1
1. אורי מילשטיין 2. דן מרגלית
3. איתן קלינסקי 4. אלי אלון
5. עמנואל בן-סבו 6. רון בריימן
7. חיים רמון 8. יעקב אחימאיר
9. צבי גיל 10. יוסי אחימאיר
11. יאיר נבות 12. דרור אידר
13. ציפי לידר 14. ירון פרידמן
15. רבקה שפק ליסק 16. יורם אטינגר
17. רפאל בוכניק 18. חנינא פורת
19. דרור גרין 20. יצחק בריק
לרשימת הכותבים ב News-1
תודה לך רעייתי
06/05/2024   |   איתן קלינסקי
אני אוהב את ארצי
05/05/2024   |   איתן קלינסקי
מפגש עם מה שהיה פעם קיבוץ נחל עוז
22/04/2024   |   איתן קלינסקי
לבימה חופשית   
מועדון+ / תגיות
אישים | פירמות | מגשרים
מוסדות | אתרים | מושגים
לוסי אהריש [צילום: הדס פרוש/פלאש 90]
מגישה, עיתונאית ושחקנית
לוסי אהריש (נולדה: 18 בספטמבר 1981), מגישה, עיתונאית ושחקנית
רביב ברוקמאייר [צילום: יח"צ]
מנכ"ל קבוצת ויסוצקי
רביב ברוקמאייר (נולד: 1957), מנהל.
דני אבדיה [צילום: חוליו קורטז/AP]
כדורסלן
דני אבדיה (נולד: 3 בינואר 2001), כדורסלן. בשלהי 2020 הצטרף לקבוצת וושינגטון ויזארדס בליגת ה-NBA.
לכל הערכים במועדון+
ברחבי הרשת
מועדון מנויים VIP
אודות המנוי    שרותי VIP    תנאי שימוש    כללי
אופנהיימר מעלה דירוג לברודקום - ומגדיל התמלוגים לסיווה הישראלית
הירידה במניית BRCM, שהשילה כ-20% מערכה מתחילת השנה, מהווה, לדעתנו, הזדמנות השקעה, לאור פוטנציאל צמיחה משמעותי בתחומי פעילות מגוונים של החברה, לצד תמחור נמוך היסטורית. אנו מעריכים כי שוק היעד למוצרי ברודקום גדל בחמש השנים האחרונות מכ-25 מיליארד דולר לכ-35 מיליארד דולר, כאשר צפי הכנסות החברה לשנה הקרובה, כ-7.8 מיליארד דולר, מהווה שיעור חדירה לשוק היעד של כ-20% בלבד, מצב המספק פוטנציאל ניכר להמשך צמיחה. בשנת 2010 הציגה ברודקום צמיחה מרשימה של כ-52%, בעיקר על רקע גידול משמעותי במכירות שבבי ה-baseband למכשירי הסלולר של נוקיה (NOK) וסמסונג. נזכיר כי לפני מספר שנים חדרה ברודקום לשוק הסלולר, בעקבות החלטת נוקיה, ששלטה אז בשוק עם נתח של למעלה מ-40%, לגוון את בסיס ספקיות השבבים שלה ולהפחית את תלותה בחברת Texas Instruments (TXN), איתה עבדה עד אז באופן בלעדי. מאז צברה פעילות הסלולר (M&W – Mobile&Wireless) תאוצה רבה בתמהיל המכירות של ברודקום, והיוותה בשנה שעברה נתח של כ-45% מסך הכנסות חברת השבבים. מכירות שבבי ה-baseband לבד צמחו ב-2010 בקצב שנתי של כ-150%, בזכות מכירות למכשירי EDGE (דור 2.5( לנוקיה ולסמסונג, וצפויות לצמוח, להערכתנו, בקצב של כ-50% לפחות בשנה הקרובה. להערכתנו, הצמיחה הגבוהה תימשך גם ב-2012, כאשר השת"פ האחרון בין נוקיה למיקרוסופט והפסקת פיתוח מערכות הפעלה של Symbian/MeeGo מהווה הזדמנות עתידית עבור ברודקום במכשירי הדור השלישי של נוקיה וסמסונג. נציין כי מרוויחה נוספת ממעבר נוקיה וסמסונג לשבבי ברודקום הנה חברת סיווה הישראלית (CEVA), הנהנית מתמלוגים מברודקום על פתרונות תוכנה המשולבים בעיצוב השבבים הנמצאים במכשירי הסלולר הנמכרים על ידה. מנוע צמיחה נוסף בתחום הסלולר הנו שבב ה-combo המשלב יכולות תקשורת אלחוטית (WLAN ו-Bluetooth), רדיו ו-GPS, הנמכר לענקית האלקטרוניקה, חברת אפל (AAPL). בשנת 2010 היוו המכירות לאפל לבדה כ-750 מ'$, כ-11% מסך הכנסות ברודקום, זאת בנוסף למכירות שבבי ה-combo לחברות OEM נוספות. התחרות בתחומי הסלולר כוללת את Texas Instruments (אשר מצמצמת בהדרגה את פעילותה בתחום, תוך התמקדות בפיתוח שבבים אנלוגיים, בעלי שיעורי רווחיות גבוהים יותר), את Qualcomm (QCOM), המהווה תחרות קשה, במיוחד לאחר רכישת חברת Atheros (ATHR), ספקית מובילה של שבבי ה-WLAN, את Marvell (MRVL), ובמידה פחותה את Mediatek הטייואנית ואת CSR הבריטית (שרכשה לאחרונה את צורן הישראלית). מלבד פעילות הסלולר, מספקת ברודקום שבבי תקשורת רחבת סרט (broadband) לממירים דיגיטליים ולמודמים בכבלים, פעילות האחראית על כ-30% מסך הכנסות החברה. מנועי צמיחה בפעילות זו הנם המעבר לשידורי HD, התקדמות באינטרנט המהיר ובשירותי ערך מוסף (בעיקר בתחומי הווידאו) על גבי האינטרנט, ביקושים למכשירי Blu-Ray ומעבר לתקנים מתקדמים של המודמים בכבלים. פעילות שלישית של ברודקום, בתחום התקשורת הארגונית (infrastructure&networking), מהווה כ-23% מסך הכנסותיה, הציגה צמיחה מרשימה של כ-50% בשנת 2010, אך קצב הצמיחה צפוי, להערכתנו, להאט בשנה הקרובה. מנוע צמיחה ארוך טווח הנה המעבר לתקשורת 10Gb Ethernet (מ-1Gb Ethernet כיום), הצפוי בשנתיים הקרובות, אשר אמור להטיב עם שיעורי הרווחיות של ברודקום. התחרות בתחום שבבי תקשורת ארגונית כוללת את אינטל (INTC) ואת מארוול (MRVL), כאשר בשוק ה-10Gb Ethernet העתידי צופה גם חברת מלאנוקס (MLNX) הישראלית להיות שחקנית בולטת. תמהיל ההכנסות של ברודקום בשנים 2009-2010 ותחזיות אופנהיימר ל-2011 ו-2012 תמחור: תמחורה הנוכחי של מניית BRCM משקף מכפיל רווח של 14.2 ו-12.4 לשנים 2011 ו-2012 בהתאמה, זאת בלי לנטרל את מצבת המזומנים הדשנה של כ-4.1 מיליארד דולר, כ-20% משווי השוק, כנגד חוב לטווח ארוך של כ-700 מ'$ שהונפק לאחרונה. לחברה היסטוריה מוצלחת של הצפת ערך עבור המשקיעים, הן באמצעות רכישה עצמית (אישור פתוח לכ-300 מ'$) וחלוקת דיווידנד (שיעור של כ-1% שנתית) ובמיוחד באמצעות רכישות שהוסיפו לקצב הצמיחה האורגנית, והרחיבו את מגוון מוצרי החברה. בחודשים האחרונים הגבירה ברודקום את קצב הרכישות, כאשר רכשה את Beceem, יצרנית שבבי ה-WiMax, תמורת כ-316 מ'$, וכן שתי חברות הסטארט-אפ הישראליות המתמחות בפיתוח שבבי תקשורת אלטוחית – Percello (תמורת כ-86 מ'$) ו-Provigent (תמורת כ-313 מ'$). בכך, חיזקה מובילת השבבים את הזיקה הישראלית שלה, שעשויה לתרום לצמיחה העתידית בחברה. אנו סבורים כי מניית BRCM מהווה סיפור צמיחה מרשים בשוק השבבים, והתמחור הנמוך הנוכחי, בעקבות החלושה במניה בתקופה האחרונה, עשוי לסמן נקודת כניסה מעניינת עבור המשקיעים. אנו מציינים כי שוק השבבים כפוף לסיכונים רבים, עקב אורך חיים קצר של מוצרים, אך חברות מובילות נהנות מיתרונות לגודל הן בפיתוח והן בייצור המוני. סיכון נוסף לטווח הקצר הנו האסון היפאני – בעוד חשיפתה הישירה של BRCM לביקושים ביפן, כ-5% מסך הכנסותיה, הנה מינורית, קשה מאוד להעריך, בשלב הנוכחי, את מידת ההשפעה הכוללת לשרשרת המזון של ייצור השבבים כתוצאה משיבושי אספקה מיפן. אנו סבורים כי רמתה הנוכחית של מניית BRCM מגלמת היטב את סיכונים הללו, ולכן משדרגים את המלצתנו ל-Outperform עם מחיר יעד של 55$.
07/04/2011  |  אופנהיימר ישראל
כניסה למנוי רשום שכחתי סיסמה
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
זה הזמן לסייע לנו בהגנה על עצמאות News1.

בזכותך נוכל להמשיך לחשוף ולפרסם תחקירים מעמיקים, ולספק לך עיתונות איכותית ונטולת פניות - כפי שאנו עושים עשרות שנים. תמיכתך חשובה, בנוסף, כדי שנוכל לנהל מאבקים משפטיים ולהדוף תביעות השתקה מצד בעלי שררה וממון.
■ גישה למערכת המנויים
לרכישת מנוי שנתי
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
  שם פרטי:   שם משפחה:
  שם חברה:   טלפון:
* אישור דוא"ל:
* תחום:
  
ביטוח ופיננסים
אלבר רכב
מלונאות ונופש
בי פטנט פתרונות מיוחדים
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 מחלקה ראשונה :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
מו"ל ועורך: יואב יצחק © כל הזכויות שמורות     |    שיווק ופרסום ב News1     |     RSS
כתובת: רח' חיים זכאי 3 פתח תקוה 4977682 טל: 03-9345666 פקס מערכת: 03-9345660 דואל: New@News1.co.il