|   15:07:40
הבלוגרים הנקראים ביותר ב- News1
ח"כ מנסור עבאס אינו סבור שליהודים זכות לריבונות על הארץ
"השתלטות צעירי השמאל על הקמת מפלגת תל"ם ע"י משה דיין"
מרדכי דוד
סופרמן אומר לא עוד
1. יהונתן דחוח הלוי 2. אורי מילשטיין
3. איתן קלינסקי 4. עמנואל בן-סבו
5. אלי אלון 6. אברהם שרון
7. ציפי לידר 8. משה כהן-אליה
9. יעקב בן-שמש 10. אפרים הלפרין
11. נפתלי ברזניאק 12. דליה הקר-אוריון
13. עוז גדות 14. רוני אקריש
15. רון בריימן 16. דרור אידר
17. יגאל לוי 18. יוסף אליעז
19. חיים רמון 20. מאיר חוטקובסקי
׳œ׳¨׳©׳™׳ž׳× ׳"׳›׳•׳×׳‘׳™׳ ׳‘ News-1
גחליליות או לא
15/01/2026   |   ציפי לידר
גישת קבורת הפרעונים
13/03/2023   |   אשר וינשטיין
הזמן גילה לי
13/03/2023   |   אורנה רב-הון
לבימה חופשית   
מועדון+ / תגיות
אישים | פירמות | מגשרים
מוסדות | אתרים | מושגים
[צילום: יונתן זינדל/פלאש 90]
איש ביטחון, מנהל
גיורא איילנד (נולד: 22 באפריל 1952), כפר הס.
[צילום: יואב ארי דודקביץ/פלאש 90]
דיפלומט, פוליטיקאי
דני איילון (יליד 17.12.1955), תל אביב יפו.
[צילום: אבשלום ששוני/פלאש 90]
איש ביטחון, פוליטיקאי
עמיחי (עמי) אילון. יליד 27.6.1945, טבריה, ישראל. נשוי ואב לשלושה, מתגורר בכרם מהר"ל.
לכל הערכים במועדון+
ברחבי הרשת
מועדון מנויים VIP
אודות המנוי    שרותי VIP    תנאי שימוש    כללי
מיטב ברוקראז': בנק ישראל שוקל דווקא להגביל עוד יותר את החופש הכלכלי של אזרחי מדינת ישראל!
חג החירות בפתח? בנק ישראל שוקל דווקא להגביל עוד יותר את החופש הכלכלי של אזרחי מדינת ישראל! אם שוקלים צעדים מקרו יציבותיים: עדיפה הפרשה ענפית מיוחדת במקום משכנתא מהונדסת (או במילים אחרות, עדיף להקטין במעט את תזרימי הדיבידנדים לבעלי ההון במקום להיכנס לכיס ולשיקולים הכלכליים היום-יומיים של אזרחי המדינה). לאור הסיכון הרגולטורי בענף המשכנתאות אנחנו ממשיכים להעדיף את בנק לאומי ובנק הפועלים על פני בנק מזרחי במיוחד על רקע ההתרחבות המרשימה באשראי העסקי בחודשים האחרונים. בשנים האחרונות, בעקבות המשבר של 2008, בנקים מרכזיים סביב העולם מרבים להתעסק בסיכונים מערכתיים במערכת הפיננסית ובדרכים לטפל בהם מבחינה רגולטורית. באנגלית המציאו ביטוי מיוחד לסוגיה הזאת- MACRO PRUDENTIAL REGULATION (ובתרגום גרוע לעברית, צעדים מאקרו יציבותיים). בעקבות העלייה החדה במחירי הנדל"ן, רוב תשומת הלב של בנק ישראל בתחום המאקרו יציבותי מופנית לנדל"ן למגורים. עפ"י ערוץ 2, בנק ישראל שוקל להכריז בקרוב על מגבלות נוספות בגין משכנתאות חדשות. הבנק המרכזי שוקל להגביל את נתח הריבית המשתנה במשכנתא ל-30% עד 40% בלבד מערך המשכנתא (במקום ממוצע של כ-60% הנהוג היום). הצעד השני אותו שוקלים בבנק ישראל, הוא קביעת תקנה במסגרתה תתאפשר נטילת משכנתא רק עד לתקרה של 50% מערך הנכס (במקום הממוצע של כ-70% הנהוג היום). לדעתנו, אם הדיווח אכן נכון, מדובר במהלך שגוי ביותר ע"י בנק ישראל – הן מבחינה כלכלית והן מבחינה פוליטית. הרי אנחנו חיים במדינה דמוקרטית בה מותר לשני צדדים (הלווה והמלווה) לקבוע את תנאי ההלוואה ביניהם. בלשון משפטית העיקרון הזה נקרא "חופש החוזים" ובית המשפט ממעיט להתערב בחוזה שסוכם באופן חופשי ע"י הצדדים. אמנם קיים אינטרס חברתי מובהק לא לאפשר לאנשים להתאבד מבחינה כלכלית (שהרי הנטל בסופו של דבר נופל על אזרחים אחראים) ולכן ראוי להגביל את היקף המשכנתא לרמה סבירה גם אם הדבר כרוך בפגיעה מסוימת בחופש הכלכלי של הפרט. אולם, מגבלות המשכנתאות בארץ הינן כבר בין המחמירות בעולם (הן מבחינת שווי הלוואה לנכס והן מבחינת אחוז המשכנתא בריבית משתנה). לשם השוואה, ברוב המדינות המפותחות משכנתא בריבית משתנה בשווי של 80% מערך הנכס נחשבת לאשראי סולידי. לא נתפלא לראות משבר קואליציוני אם בנק ישראל אכן יטיל מגבלות חדשות שהרי הדבר פוגע באופן ברור ביכולת של זוגות צעירים לרכוש דירה (ובשונה ממדינות מפותחות אחרות, מבחינה דמוגרפית הזוגות הצעירים במדינת ישראל מהווים כח פוליטי משמעותי). גם מבחינה כלכלית, מדובר בטעות ממדרגה ראשונה. הרי בנק ישראל מנסה לצנן את הביקוש לדירות. אולם, צעדים אלה עלולים להשפיע באותה מידה על ההיצע של הדירות. איזה קבלן ייקח על עצמו את הסיכון לבנות דירות חדשות אם למחרת בבוקר בנק ישראל יטיל מגבלות נוספות על המשכנתא או אולי אם להקצין יאסור כליל על הקונים לקחת הלוואה לצורך רכישת דירה. הצעדים של בנק ישראל עלולים לנטרל במידה רבה את מאמצי הממשלה להגדיל את היצע הדירות. במקום לבנות, הקבלנים עלולים להעדיף לשבת על עתודות קרקע שרכשו במכרזים האחרונים. מה גם שבסביבה המאקרו כלכלית הנוכחית (שקל חזק שמאיים על הייצוא, כלכלה גלובלית לא יציבה) ראוי לעודד ביקושים מקומיים (כגון בנייה ורכישה של דירות) מה שאמור להפוך את המשק לפחות תלוי בעולם הרחב. לכן, אם כבר שוקלים צעדים מאקרו יציבותיים, עדיפה הפרשה ענפית מיוחדת במקום משכנתא מהונדסת. הרי ברור לכולם שהסיכון באשראי בתחום המשכנתאות עלה מדרגה בשנים האחרונות ולכן ראוי ליצור כרית ביטחון במאזני הבנקים שתוכל לשרת אותם ביום סגריר. מספיק להתרכז בנתון אחד בלבד כדי להבין את הנחיצות של הפרשה ענפית כזו. בשנת 2003 בנק מזרחי הפריש 129 מיליון ₪ בענף הלוואות הדיור או כ-0.43% בגין תיק משכנתאות בהיקף של 30 מיליארד ₪. בשנת 2010 מזרחי הפריש רק 24 מיליון ₪ או כ- 0.04% בגין תיק משכנתאות בהיקף של 58 מיליארד ₪. אנחנו לא טוענים שרמת ההפרשות צריכה לעלות פי עשרה ולחזור לרמות של 2003 (תקופה של מיתון עולמי, אינתיפאדה, ומלחמה בעירק) אבל אין ספק שראוי ליצור כרית ביטחון יותר עבה מזו הקיימת היום. הפרשה ענפית תגרום פחות נזק מהתערבות בוטה בתנאי המשכנתאות. בנקים שחושבים לטווח הארוך ימשיכו לתת משכנתאות בתנאים יותר מקילים, כל עוד הם מעריכים שהלקוח יכול לעמוד בהחזרים. הרי הם יודעים שההפרשה הענפית תתבטל בעתיד ומדובר בהפרשה חשבונאית בלבד. התחרות בענף הבנקאות תגרור גם בנקים יותר ממוקדים בתשואה לטווח הקצר להמשיך לתת הלוואות לדיור על אף הפגיעה ברווח השוטף הנובע מההפרשה הענפית. גם במקרה שההערכות של הבנק (וגם של הלקוח) יתבררו כאופטימיות מדי, ניתן להסתמך על הרזרבה מההפרשה הענפית כדי למזער את הסיכון בנפילה עתידית בשוק הדיור. בינתיים, המשק יכול להגיע לצמיחה הפוטנציאלית שלו תוך ביקוש והיצע אופטימאליים בענף הדיור במקום להגביל את הצמיחה ע"י תקנות מלאכותיות. לאור הסיכון הרגולטורי בענף המשכנתאות אנחנו ממשיכים להעדיף את בנק לאומי ובנק הפועלים על פני בנק מזרחי במיוחד על רקע ההתרחבות המרשימה באשראי העסקי בחודשים האחרונים.
14/04/2011  |  טרנס קלינגמן● terencek@meitav.co.il
כניסה למנוי רשום שכחתי סיסמה
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
זה הזמן לסייע לנו בהגנה על עצמאות News1.

בזכותך נוכל להמשיך לחשוף ולפרסם תחקירים מעמיקים, ולספק לך עיתונות איכותית ונטולת פניות - כפי שאנו עושים עשרות שנים. תמיכתך חשובה, בנוסף, כדי שנוכל לנהל מאבקים משפטיים ולהדוף תביעות השתקה מצד בעלי שררה וממון.
■ גישה למערכת המנויים
לרכישת מנוי שנתי
* דואר אלקטרוני: * סיסמה:
  שם פרטי:   שם משפחה:
  שם חברה:   טלפון:
* אישור דוא"ל:
* תחום:
  
ביטוח ופיננסים
אלבר רכב
מלונאות ונופש
בי פטנט פתרונות מיוחדים
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 ׳ž׳—׳œ׳§׳" ׳¨׳׳©׳•׳ ׳" :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
׳ž׳•"׳œ ׳•׳¢׳•׳¨׳š: ׳™׳•׳׳‘ ׳™׳¦׳—׳§ ֲ© ׳›׳œ ׳”׳–׳›׳•׳™׳•׳× ׳©׳ž׳•׳¨׳•׳×     |    ׳©׳™׳•׳•׳§ ׳•׳₪׳¨׳¡׳•׳ ׳‘ News1     |     RSS
׳›׳×׳•׳‘׳×: ׳“"׳¨ ׳׳œ׳™׳”׳• ׳›׳”׳Ÿ 1 ׳₪׳×׳— ׳×׳§׳•׳” 4976012 ׳˜׳œ: 03-9345666 ׳₪׳§׳¡ ׳ž׳¢׳¨׳›׳×: 03-9345660 ׳“׳•׳׳œ: New@News1.co.il