בשנה הראשונה להפעלתה של האכיפה המינהלית בדיני ניירות הערך, לא תבקש רשות ניירות ערך להטיל קנסות של יותר מ-50% מהסכום המירבי. כך הודיע (יום א', 9.10.11) יו"ר הרשות, פרופ' שמואל האוזר. לדבריו, רק "במקרים חריגים במיוחד" תבקש הרשות להטיל קנסות גבוהים יותר.
האכיפה המינהלית מעניקה לרשות את האפשרות להטיל קנסות על הפרות שונות בתחומי אחריותה, בלא הצורך לנהל הליך פלילי. גורמים בשוק ההון מותחים ביקורת על עצם העיקרון, בטענה שאכיפה זו הופכת את הרשות לגוף שבעת ובעונה חוקר, תובע ופוסק.
עוד הודיע האוזר, כי החליט כיושבי ראש מותבי ועדת האכיפה המינהלית את השופטת בדימוס ברכה אופיר-תום ואת עו"ד אסתר דויטש. בכך שינה האוזר את מדיניותו של קודמו, פרופ' זוהר גושן, אבי חוק האכיפה המינהלית, אשר ביקש למנות כיושבי ראש את עובדי הרשות. החלטה זו באה כמענה לטענות בדבר ניגוד האינטרסים של הרשות בתחום זה.
אופיר-תום כיהנה כשופטת בית המשפט המחוזי בת"א בשנים 2009-1995, וכשופטת בית השלום בשנים 1995-1989. לפני כן שימשה אופיר-תום כפרקליטה בכירה בפרקליטות מחוז ת"א (אזרחי) וסייעה לוועדת בייסקי לפרשת ויסות המניות הבנקאיות. אופיר-תום כתבה כמה מפסקי הדין הבסיסיים בתחום ניירות הערך, בהם קיבלה את עמדת הרשות והרשיעה את הנאשמים בעבירות שיוחסו להם. התיק האחרון בו דנה היה משפטו של שר האוצר לשעבר,
אברהם הירשזון.
דויטש מכהנת כחברת הנהלה, סמנכ"לית בכירה ויועצת משפטית ראשית של בנק דיסקונט החל משנת 2000. בשנים 1989-1999 הייתה דויטש הממונה על ענייני ניירות ערך בפרקליטות מחוז ת"א (מיסוי וכלכלה), וניהלה כמה מן התיקים הגדולים בתחום זה.
מכאן עולה, כי האוזר בחר ליו"ר שופטת שאימצה בדרך כלל את עמדות רשות ניירות ערך, ופרקליטה בכירה שייצגה את הרשות בבתי המשפט. הוא נמנע מלבחור עורכי דין מהמגזר הפרטי או משפטנים מן האקדמיה, שעשויים להיות בעלי דעות הנוטות יותר לצד הפעילים בשוק ההון.
