חברת אלון-דלק תעביר לבנק הפועלים את כל ה-115 מיליון שתקבל מבן-משה, תמורת מניות אלון-ריבוע-כחול – זו הפשרה שסוכמה היום בין הצדדים. בתמורה, יסכים הבנק לכך שאלון-דלק תקטין ב-85 מיליון שקל את הערבויות שנתנה לבנק, בגין חובות החברה-הנכדה אלון-קמעונאות (בעלת רשת מגה).

בעלי אג"ח א' של אלון-דלק, שהחברה חייבת להם 1.75 מיליארד שקל, יצביעו עד יום שני הבא (22.2.16) על קבלת הצעה זו. לאחר שיאשרו – אם יאשרו - את ההצעה, יוכל בן-משה להמשיך ולקדם את העסקה לרכישת אלון-ריבוע.

לבעלי אג"ח א' אין רווח מיידי מהעסקה. הם קיוו אולי לקבל מזומנים, ותקווה זו נכזבה. אולם העסקה מקטינה את ערבויות החברה לבנק, וממילא משפרת את מצבה. דבר זה מגדיל את הסיכוי שהחברה תפרע בעתיד את האג"חים, או לפחות חלק מהם, וזה לטובתם.

הצעת הפשרה סוכמה באספת בעלי האג"חים, שנערכה היום (ה', 18.2.16) בתל אביב, לאחר מגעים מאחורי הקלעים בין הצדדים. בנק הפועלים הבהיר, כי לא יוותר על הסכומים המגיעים לו מכוח ההסכם. בעלי האג"ח הציגו לבסוף עמדה מתונה, ולא הציעו לנקוט בהליכים משפטיים שיטרפדו את העסקה הגדולה, לאחר שהבינו כי עסקה זו עשויה להביא להבראת הקבוצה, ולכן היא הטובה ביותר בשבילם, כנושים.

הגדולים: הפניקס, מגדל, פסגות

נודע, כי נציג הפניקס, המחזיק בחבילת מניות גדולה, אג"ח א' התנגד להצעה. הפניקס היא החברה היחידה החברה היחידה שהצביעה נגד מכירת אלון-רבוע לבן-משה, ובעד מכירתה לגינדי החזקות. גם חברת מגדל ובית ההשעות פסגות מחזיקים בחבילות גדולות של אג"ח.

בהצעה גם נאמר, שחברת אלון-דלק תיתן לבנק הפועלים ערבות חדשה על סך 30 מיליון שקל. אולם זו תהיה ערבות נחותה,שתיפרע לאחר פירעון כל החובות האחרים. ממילא, אין לה עת ערך מעשי בעתיד הקרוב, לפחות.