ההצעה המשותפת של בן-משה ולבייב לרכישת אפריקה השקעות שווה 2,180 מיליון שקל, ואילו ההצעה הנגדית של האחים סיידוף מארה"ב שווה רק 2,093 מיליון שקל - קבע היועץ הכלכלכי עומר סרביאנסקי. כלומר, יתרון של 87 מיליון שקל להצבעה הראשונה. הוא הציג את השוואת הצעות בפני אסיפת בעלי האג"ח, הנערכת (יום ד', 7.6.17) בתל אביב.

קבוצה של מחזיקי אג"ח, בראשות חברת DK, פסגות וכלל ביטוח, הציגה הצעה שלישית, שלפיה יממשו בעלי האג"ח בעצמם את נכסי החברה ויקבלו 2,200 מיליון שקל.

בתום האסיפה היום יודיעו הנאמנים לאגרות החוב על מועד ההצבעה המכרעת, שתהיה באמצעים אלקטרוניים. ההערכה היא שההצבעה תיקבע לראשית השבוע הבא, כדי לאפשר לבעלי האג"ח ללמוד את הפרטים.

קודם לכן הופיעו שלושת המצעים בפני האסיפה והציגו בפירוט את הצעותיהם. כל אחד משניהם גם הצביע על חסרונות שיש לדעתו בהצעות האחרות.

"לבייב התחייב לא להתערב בניהול"

היזם מוטי בן-משה היה הדובר המרכזי. הוא הודיע שסוכם בינו לבין לב לבייב, שבן-משה יהיה בעל 70% בחברה משותפת שתוקם לשם רכישת אפריקה, ואילו לבייב יחזיק 30. קיימת אפשרות שחלקו של בן משה יעלה ל-74% וחלקו של לבייב יקטן ל-26%. בכל מקרה, לבייב יהיה בעל "מניות מיעוט מיוחסות", שיאפשרו לו על-פי החוק להטיל ווטו על החלטות חשובות של החברה.

בן-משה הודיע, שלבייב התחייב שלא יהיה מעורב בניהול החברה. בן-משה אמר שסוכם, שהוא ורק הוא ימנו את הדירקטורים ואת המהלים הבכירים בחברה החדשה.

לבייב עצמו לא הופיע לאסיפה, ואף לא שלח נציג מטעמו לא הוסבר מדוע אינו מופיע.

בן-משה אמר עוד: "אני בודק אפשרות לרכישת אפריקה השקעות כבר יותר משנה. החלטתי לרכוש את השליטה בחברה בגלל הסיכוי להשביח את הנכסים. החלטתי לחבור ללבייב, כי לא פשוט לאדם כמוהו לוותר לגמרי על חברה, שהחזיק בשליטה בה 22 שנים (למעשה כ-30 שנה - א.ל), והשקיע בה סכומים גדולים מאוד מכיסו הפרטי. בשנים האחרונות הוא הזרים לה 1.6 מיליארד שקל. בכוונתו להמשיך ולסייע לפיתוח החברה".


"הייתי נותן לו פטור מתביעות"

בן-משה ולבייב קבעו בתור תנאי לעסקה, שבעלי האג"ח יתחייבו לא להגיש תביעה נגד לבייב, בתור נושא משרה. האחים סיידוף, לעומת זאת, לא נותנים לו פטור כזה. בן משה: "לו הייתי קונה לבדי את אפריקה השקעות, הייתי נותן פטור כזה. תביעה נגד לבייב יכולה להיות רק בהיותו דירקטור בחברת אפי פיתוח. בחברות האחרות הוא אינו נושא משרה".

בן-משה הסביר: "לפני 7 שנים נעשה הסדר נושים באפי פיתוח, ואז לבייב קיבל פטור. המשמעות המעשית היחידה כיום היא להגיש נגדו תביעה על חלוקת דיבידנד באפי פיתוח. בשבע השנים האחרונות, ודיבידנד כזה לא חולק".

הוא הזכיר כי השקיע 300 מיליון שקל מכיסו הפרטי בחברת הריבוע הכחול, שרכשה אשתקד, הוא אמר כי ישקיע סכומים גדולים באפריקה. לדבריו, שוחח (יום ג') עם ענת לוין, מבכירי חברת הביטוח כלל, והציע לה שהמחזיקים ימשכו את הצעתם - ראו בהמשך. לוין הבטיחה לשקול את ההצעה, אך לא חזרה בה.

"אולי נמזג עם הריבוע הכחול"?

אשר לאפשרות שימזגו את הריבוע הכחול לתוך אפריקה השקעות, אמר בן-משה כי "כרגע לא מדובר על זה, אולם איני שולל אפשרות זו בעתיד".

בן-משה מתח ביקורת על הצעת מחזיקי האג"ח. הוא אמר כי לכאורה גם הם מציעים 2.2 מיליארד שקל, אבל יש להפחית מסכום זה 200 מיליון שקל - מס רווחי הון, ריבית, הוצאות ותשלום תביעה שהוגשה נגד החברה בארה"ב.


אייל ידווי, נציג האחים סיידוף, אמר כי הקבוצה פעילה מאוד בנדל"ן בחוף המערבי של ארה"ב, יש לה נכסים במיליארדי דולרים. והיא מבקשת להיכנס להשקעות גם בישראל. הוא הודיע כי ישא פשרות שבעתיד יעבירו האחים סיידוף נכסים מארה"ב לאפריקה-השקעות.

"נמכור את הנכסים בתוך זמן קצר"

יואב כפיר, נציג חברת DK, שהיא אחד מבעלי האג"ח, הציג את ההצעה המשותפת שלו ושל פסגות וכלל ביטוח, לעשות מהפך הפוך - לא למכור את החברה למשקיע מבחוץ, אלא לעשות מעין פירוק, למכור את נכסי החברה ולחלק את התמורה בין הנושים. קרן "פירמה" הודיעה במקום שהיא מצטרפת להצעה. כפיר אמר כי התוכנית היא למכור את מניות אפריקה נכסים בכ-1.25 מיליארד שקל, את מניות אפריקה מגורים בכ-350 מיליון שקל, וכן 150 מילוין שקל חלקה של אפריקה בחברת המפעיל של כביש 6. ונכסים נוספים (קרקעות בסביון וברוסיה, בתי מלון) ימכרו על-פי הערכה בכ-450 מיליון.

כפיר והשותפים להצעה אמרו, כי היתרון הגדול שלה הוא מימוש מהיר: בן-משה-לבייב והאחים סיידוף מציעים לשלם את רוב התמורה, כ-1.5 עד 1.6 מיליארד שקל, לבעלי האג"ח, באגרות חוב שיפרעו בתשלומים לאורך 6 שנים ויותר. מימוש הנכסים, לעומת זאת, עשוי לדעת המציעים להסתיים תוך חצי שנה עד שנה.

כפיר אמר כי מוזר מאוד לחשוב, שבעלי האג"ח, שהחברה חייבת להם כ-2.9 מיליארד שקל, יצטרכו לקבל אג"ח חדשים, כלומר לתת לאפריקה-ישראל הלוואה נוספת. "איפה נשמע דבר כזה, שהנושה מקבל 15% מהחוב במזומן, ועליו לתת לחייב הלוואה חדשה של 85% לכמה וכמה שנים?"