לבייב ובן משה מציעים לרכוש את אפריקה

אנשי העסקים לב לבייב ומוטי בן משה הגישו אתמול (יום ב', 16.1.17) הצעה משותפת, לרכוש את השליטה בקבוצת אפריקה ישראל להשקעות. לא נמסר המחיר, אך בשוק ההון מעריכים, שהשניים מציעים לשלם 500 עד 700 מיליון שקל, וכן לפרוע חלק מהחוב לבעלי האג"ח העומד על 2.8 מיליארד שקל. הבורסה הגיבה בעליה של 22% בשער מנית אפריקה השקעות, נכון לשעה 10.20 הבוקר. לאחר מכן התמתנה העלייה ל-18% (שעה 11.00).

קבוצת חג'ג' הגישה אתמול הצעה "לא מחייבת" – עם שותף נוסף ששמו לא נמסר - לרכוש את השליטה באפריקה ב-800 מיליון שקל. כן הם מציעים לתת 750 מיליון שקל לבעלי האג"ח, אך לא במזומן אלא בהנפקת אגרות חוב חדשות, בתנאים לא ידועים, תוך מחיקת כל החוב הנוכחי. בעלי האג"ח, המצפים לקבל מזומן ולא אג"ח חדשות, עשויים לדחות הצעה זו.

קרן הנדל"ן הבינלאומית לון-סטאר (LONE STAR) בדקה בשבוע שעבר, באמצעות נציגים שהגיעו לארץ, את אפריקה-ישראל, ויתכן שגם היא הגישה אתמול הצעה. לון-סטאר, בשליטת ג'ון גרייקן מארה"ב, היא אחת מקרנות ההשקעה בנדל"ן הגדולות בעולם, עם תיק השקעות של-70 מיליארד שקל. ההון האישי של גרייקן נאמד על-ידי פורבס ב-6.3 מיליארד שקל, והוא אחד האנשים העשירים בעולם. הצעה אפשרית רביעית היא של קרן ברוש, בראשות אורי רובין ואמיר אפרתי, שבדקה בעבר אפשרות לרכוש את חברת הנדל"ן אדריאל.

הנהלת החברה ובנקאי ההשקעות שבחרה אפריקה–ישראל הציעו לרוכשים-בכוח אחד משני מסלולים – להיכנס כשותפים, או לרכוש אחזקות של החברה. הם הודיעו כי עד אתמול (יום ב', 16.1.17) קיבלו מספר הצעות, שלבייב-בבן משה היא אחת מהן.

לב לבייב הוא יו"ר דירקטוריון אפריקה ישראל השקעות, ובעל 48% ממניותיה. בן משה רכש אשתקד את השליטה בחברת אלון ריבוע כחול. השותפות העסקית בין השנים הפתיעה את שוק הון. בשוק ההון מעריכים, שלבייב ובן משה מציעים גם לפרוע לבעלי האג"ח של אפריקה חלק מהחוב, העומד על 2.8 מיליארד שקל. הסכמת בעלי האג"ח היא תנאי למימוש העסקה. בעלי החוב דחו בחודשים האחרונים הצעות, לשלם להם 500 מיליון עד 1 מיליארד שקל, ובראשן הצעה של האחים סיידוף לשלם להם 1 מיליארד שקל. ובתמורה יסכימו למחיקת יתרת החוב. לכן סביר שלבייב ובן משה מציעים או יציגו לשלם לבעלי האג"ח סכום גבוה יותר, או לתת להם חבילת מניות בחברה, או הטבה אחרת.

אם תתקבל ההצעה, יצליח לב לבייב לשמור בידיו לפחות שליטה חלקית בקבוצת אפריקה ישראל, שאותה רכש לפני כ-20 שנה מבנק לאומי. אפריקה ישראל השקעות דיווחה באחרונה על הפסד של 2.4 מיליארד שקל ברבעון השלישי של 2016. הפסדי עתק אלו הם שהניעו בעיקר את גלגלי הפעילות למכירת השליטה בחברה. ההפסדים נובעים בעיקר מקשיים בשוק הרוסי, המהווה אחת ההשקעות העיקריות של הקבוצה.
העובדה שהוגשו כמה הצעות, תאפשר לחברה, לבנקאי ההשקעות ששכרה ולבעלי האג"ח לבחור את ההצעה הטובה ביותר.