בית ההשקעות אי.בי.איי. ממליץ לקנות את מנית אוסיף. דוח של יוסף הייטנר אומר כי שווי המניה 170 מיליון שקל, בעוד שכיום היא עומדת על 101 שקל. "היום" הכוונה היא ליום חיבור הדוח, ב-26 בדצמבר. קבוצת אוסיף שחררה את הדוח לפרסום יותר מחודש לאחר שנכתב.
הייטנר אומר כי שווי נכסי אוסיף, כולל חלקה בבעלות על חברות עוגן ואמד, הוא 975 מיליון שקל, ומולם התחייבויות לבנקים ולאחרים ב-794 מיליון שקל. בנוסף, יש לחברה הפסדים של 200 מיליון שקל לצרכי מס, כלומר היא לא תשלם מס על רווחיה בתקופה הקרובה.
אי.בי.איי. מעריכה כי הפרויקטים הנוכחיים של החברה יניבו לה רווחים של 557 מיליון שקל. מוקד הרווח המרכזי הם שני פרויקטים בבוקרשט, שיניבו רווח של 193 מיליון שקל. מוקד נוסף הוא בניית שכונת מגורי יוקרה ברמת אביב ג', הנמצאת בעיצומה, ואמורה להסתיים ברווח של 129 מיליון שקל. רווחים נוספים יבואו מבניית בנייני מגורים בת"א, רמת גן והרצליה.
הדוח אינו מעודכן לפחות בשתי נקודות מרכזיות:ראשית, הוא יוצא מתוך הנחה שאוסיף היא בעלת 43% בחברת עוגן. מאז חיבור הדוח ועד היום רכשה אוסיף מאלוני-חץ 44% נוספים בבעלות על חברה זו, דבר שמצד אחד הגדיל את נכסי החברה, ומצד שני עלה לה בהוצאה של 250 מיליון שקל, מחיר הרכישה. שנית, אוסיף מכרה בסוף דצמבר למגדל 50% מהמרכז המסחרי מרכז ויצמן בת"א, ב-68 מיליון שקל, דבר שהקטין את נכסיה והגדיל את קופת המזומנים לעומת הנתונים בדוח. אוסיף אינה מסבירה מדוע שיחררה את הדוח לפרסום באיחור, ואינה מזכירה את נתוני ההשלמה הדרושים.
