חברת הביטוח מגדל, יחד עם קרן מקפת החדשה הנמצאת בשליטתה, יקנו מקבוצת דלק 20% מהחברה-הבת דלק נכסים מניבים. הן ישלמו בין 165 ל-232 מיליון שקל, על-פי ארבעה תרחישים אפשריים. העסקה הושלמה השבוע לאחר מו"מ של כמה חודשים.
מסלול אפשרי אחד הוא, שמגדל-מקפת יקנו רק 20% מדלק נכסים מניבים, ללא סהר. במקרה זה ינוע שווי החברה בין 825 ל-898 מיליון שקל, על-פי בדיקות שמאים וחישובי שווי החברה שיערכו בקרוב. נקבע, שהמחיר ינוע בטווח שצוין גם אם הבדיקות יגלו שהשווי גבוה או נמוך יותר. המשמעות היא, שמגדל ומקפת ישלמו בעד המניות בין 165 ל-180 מיליון שקל.
אפשרות שנייה היא, שהעסקה תכלול את סהר פיתוח, שנרכשה לפני מספר חודשים ע"י קבוצת דלק נדל"ן. במקרה זה ינוע השווי הכולל של שתי החברות בין 1085 ל-1158 מיליון שקל, ומגדל-מקפת ישלמו בין 217 ל-232 מיליון שקל.
בשלב ראשון, ישלמו מגדל ומקפת לדלק נדל"ן 170 מיליון שקל, חלקם כמקדמה על חשבון רכישת המניות וחלקם כהלוואת בעלים. סכום זה קרוב לשווי התחתון האפשרי של העסקה. מגדל ומקפת ישלמו את היתרה, אם תהיה כזו, לאחר שיוחלט סופית על אופי העסקה ועל השווי הכולל של החברה.
לפני כחודשיים הלוותה מגדל לדלק נדל"ן 260 מיליון שקל, כדי לממן את העסקה שבה רכשה את השליטה בסהר מקבוצת בינו צדיק. עתה סוכם, כי התשלום של 170 מיליון שקל יקוזז מהסכום של 260 מיליון שקל. במלים אחרות, מגדל לא תשלם במזומן, אלא על-ידי המרת רוב ההלוואה למניות ולהלואוה חדשה.
לאחר ההמרה, תשאר יתרת הלוואה של 90 מיליון שקל שנתנה מגדל לדלק נדל"ן. הלוואה זו תהפוך להלוואה ל-7 שנים בריבית של 6.3%, כאשר בחמש השנים הראשונות ישלמו רק את הריבית.
בעסקה זו מגבירה מגדל את פעילותה בתחום הנדל"ן. החברה רוכשת זה כמה שנים נכסים מניבים, בעיקר בניני משרדים בערים הגדולות, כחלק מתיק ההשקעות של הפוליסות המשתתפות ברווחים בביטוח חיים.
דלק נכסים מניבים היא הבעלים של הנכסים המניבים של קבוצת דלק נדלן הנמצאים בישראל. הנכסים כוללים בעיקר מגרשים ומרכזים מסחריים הצמודים לתחנות דלק, וכן מגרש לבניית מגורים במרכז ירושלים. סהר פיתוח היא הבעלים של בניין משרדים גדול בדרום תל אביב, המושכר לבנק דיסקונט. כן היא בעלת 50% מבית המשרדים בית ציון בשדרות רוטשילד בת"א, ובבעלותה גם נכסים קטנים יותר.
