חברת הביטוח הגדולה ביפן, טוקיו מרין, רכשה את חברת הביטוח האמריקנית פילדלפיה קונסולידייטד, ב-4.7 מיליארד דולר כדי להכפיל את רווחיה במחוץ ליפן. טוקיו מרין תשלם 61.50 דולר בעד כל מניה של פילדלפיה קונסולידייטד, ב-73% יותר מהשער שנקבע בתום יום המסחר בבורסת ניו-יורק. כך נאמר בהודעה שפרסמה (יום ד', 23.7.08) החברה היפנית. זו תהיה הרכישה הגדולה ביותר שביצעה מעולם חברת ביטוח יפנית.
אנליסטים בטוקיו אמרו כי הצעד האגרסיווי היה נחוץ לחברה יפנית המבקשת להשיג דריסת רגל בשוק ביטוח כה חשוב. לדעתם, הפרמיה הגבוהה של הרכישה משקפת נכסים בעלי ערך גבוה בפילדלפיה קונדסולידייטד.
טוקיו מרין הוציאה מאז 2002 כשני מיליארד דולר כדי לרכוש חברות בחו"ל, בעיקר בבריטניה ובסין, לנוכח שחיקת השוק היפני בגלל התמעטות האוכלוסיה במדינה. החברה אומרת כי הוספת פילדלפיה קונסולידייטד לרכישותיה, תכפיל את רווחיה מעבר לים ל-62 מיליארד ין (כ-575 מיליון דולר), שהם כ-35% מסך הרווח של החברה.
החברה היפנית תממן את העסקה במזומנים ובהלוואות. מועצות המנהלים של שתי החברות כבר אשרו את העסקה, ובעלי המניות המייצגים 18% מההון המונפק של פילדלפיה קונסולידייטד סמכו את ידם עליה. מנכ"ל טוקיו מרין, שוזו סומי, בן 61, אמר בתדרוך לעיתונאים בטוקיו: "מחיר הרכש היה ראוי, ואיני סבור ששער המניה הנוכחי משקף את ערכם האמיתי של עסקי פילדלפיה".
את החברה האמריקנית יסד המנכ"ל שלה ג'יימס מגווייר ב-1962. החברה מתמחה ברכוש מסחרי ופגיעות גוף. יש לה 47 סניפים ו1,400 עובדים בארה"ב. טוקיו מרין מתמחה בביטוח מכוניות, רכוש, ספינות וביטוח משנה. היא גם משווקת ביטוח חיים ביפן.
הרכש החדש מגדיל את הכנסתה הנקייה מפרמיות ל-740 מיליארד ין, ומכניס אותה לשוק של 50 טריליון ין, נאמר בהודעתה. סומי, המכהן כמנכ"ל החברה מאז יוני 2007, אמר כי יותר מ-2,000 חברות ביטוח מתחרות על שוק ביטוח נזקי הגוף בארה"ב. הוא טען כי החברה היפנית הייתה נכנסת לשוק האמריקני גם בכוחות עצמה, "אך המכשול בפני צעד כזה גבוה במיוחד".
צעדה של החברה היפנית בא לאחר שבדצמבר 2007 רכשה את חברת הביטוח הבריטית קילן מקונצרן לוידס.
הין החזק מסייע לרכישות
החברות הפיננסיות היפניות מנצלות באחרונה את יתרונו של הין החזק ואת נפילת שערי המניות בעולם כדי לבצע רכישות בחו"ל. המטבע היפני עלה בשנה החולפת ב-12.5% לעומת הדולר. כך, למשל, הודיעה (יום ד', 23.7.08) חברת הביטוח היפנית ניפון לייף על רכישת 5% מחברת ההשקעות האמריקנית ראסל, שהיא חברה-בת של קונצרן הביטוח נורת'ווסטרן מיוצ'ואל לייף, שמושבו במילווקי. וזאת, שבוע לאחר שהודיעה (יום ד', 16.7.08) חברת הביטוח הפינית דאי-איצ'י כי תרכוש 24% מחברת הביטוח אושן לייף בתאילנד. באחרונה הודיע הבנק היפני שינסיי, שאחד מבעליו הוא המשקיע כריסטופר פלאורס, כי הגיע להסכם על רכישת עסקי מימון הצריכה המקומיים של ג'נרל אלקטריק ב-580 מיליארד דולר, הרכש הגדול ביותר שביצעה חברה יפנית בשנת 2008.
פילדלפיה קונסולידייטד מסרה (יום ד', 23.7.08) כי הרווח הנקי שלה ירד ברבעון השני של 2008 ב-44% ל-52.9 מיליון דולר. אחד הגורמים העיקריים לירידה היה הפסד של 20.6 מיליון דולר ברוטו, לפני ניכוי מס, בגלל הסופות שהשתוללו במאי ויוני במערב התיכון. גם חברות ביטוח מתחרות בארה"ב הודיעו כי רווחיהן יפגעו בגלל ריבוי תביעות על אסונות טבע. מאז סוף מארס פקדו את ארה"ב 1,100 סופות טורנדו, ב-80% יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד.
עקב ההודעה על העסקה החדשה עלתה מניית טוקיו מרין בבורסת טוקיו ב-1.3% ל-4,000 ין. מראשית השנה עלתה מניית החברה ב-6.1%.
הפטפטת המדינית הבלתי אחראית שמהדהדת בתקש...
