למשקיעים באפקי המט"חי, ממליצים בסיום שבוע סוער זה בבנק הבינלאומי להמשיך ולשמור על מרכיב מט"ח של כ-15% בתיק ההשקעות, וזאת באמצעות קרנות נאמנות מט"חיות ובאמצעות אגרות חוב בחו"ל המדורגות A ומעלה.
ההמלצה היא על-רקע החשש מפני התקפה בעירק והסלמה ביטחונית. כלכלני הבנק ממליצים גם לבצע הגנות מט"חיות על המרכיב השקלי, באמצעות נגזרים פיננסיים מחוץ לכסף.
להערכת כלכלני הבנק, שבוע המסחר הקרוב יושפע בעיקר מהמתרחש בזירה העירקית, ועל-רקע מגמות המסחר בשווקי חו"ל. על-רקע החשש מפני המשך ההידרדרות, סביב המתרחש בעירק, כמו גם המשך האיומים הביטחוניים - סבורים בבינלאומי, כי יש להמשיך לנקוט במידה רבה של זהירות. על כן, הם ממשיכים להמליץ, בשלב זה, לשמור על רמת המרכיב המנייתי בתיקי ההשקעות ברמתו הנוכחית.
למשקיעים באפיק השקלי - ממליצים בבנק, להשקיע באמצעות מק"מ ושחר במח"מ קצר לטווח של עד שנתיים, גילונים הנסחרים מתחת לערכם המתואם ובקרנות שקליות בעלות מח"מ קצר.
בסיכום שבועי של הבורסה, מציינים בבינלאומי, כי שבוע המסחר החולף הסתיים בירידות שערים חדות במדדים המובילים: מדד המעוף ירד בכ-5.3%, מדד ת"א 100 ירד בכ-4.9%, ומדד תל טק ירד בכ-2.9%.
השבוע פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, אשר הפתיע ורשם ירידה של 0.8%, לעומת התחזיות בשוק לעלייה של בין 0.1% ל-0.4%. הירידה החדה במדד העלתה את הסבירות בקרב המשקיעים, כי נגיד בנק ישראל יפחית את הריבית (על-פי הערכות המחלקה הכלכלית צפוי הנגיד להפחית את הריבית בשיעור של 0.3%).
המסחר בדולר נפתח השבוע תוך שמירה על יציבות בשערו, כשפער הריביות הגבוה עדיין תומך בחוזקו של השקל. אולם, חידוש איומי המלחמה עם עירק, לאחר קביעת הממשל האמריקני, כי דוח הנשק שהגישה עירק אינו עומד בדרישות, הביאה להתחזקותו של הדולר ביום המסחר האחרון. בסיומו נקבע שערו היציג של הדולר על 4.73 - עלייה שבועית של כ-1.65%.
על-רקע הירידה החדה במדד המחירים לצרכן, נרשמו בתחילת השבוע עליות שערים באפיק השקלי. אולם, התחזקותו של הדולר בהמשכו של השבוע מחקה עליות אלו, והתשואות באג"ח שקליות מסוג שחר לטווח ארוך, עלו לרמות של סביב 10.8% לעומת 10.7% שבוע שעבר. אגרות החוב צמודות המדד נסחרו במגמה מעורבת עם נטייה לירידות.
להערכת הבנק הבינלאומי, המשך ההידרדרות סביב הזירה העירקית, כמו גם התחדשותם של אירועים ביטחוניים - עלולה להביא להמשך הפיחות בדולר, ולירידות באפיק השקלי.
שבוע המסחר בארה"ב צפוי להיסגר במגמה שלילית במדדים המובילים. המגמה השלילית שררה על-רקע הודעות מאכזבות של חברות קמעונאיות, מובילות בנוגע למכירות דצמבר שהיו נמוכות מהצפוי, ועל-רקע הודעתה של חברת מקדונלד'ס, כי תרשום הפסד ברבעון הקרוב - לראשונה בתולדותיה. בנוסף, הודעתה של חברת הביטוח, קונסקו על פשיטת רגל - השלישית בגודלה בהיסטוריית ארה"ב - תרמה אף היא לירידות.
