דרמה בהנפקת האג"ח של ישראל: המהלך מתעכב

בעקבות התערבות הבנק הפדרלי בשוק האג"ח בארה"ב, מתעכבת השלמת הנפקת האג"ח של ישראל. אחר-הצהריים הסתמן כי המדינה תגייס 1.5 מיליארד דולר במרווח של 2.62% מעל תשואת אג"ח של ממשלת ארה"ב אך בעקבות ההתערבות, נופלות התשואות בשיעורים חדים ויוצרות חוסר ודאות לגבי התמחור בהנפקה

הביקושים להנפקה הגיעו ל-12 מיליארד דולר; בין 70%-60% ביקושים מגופים זרים; 40%-30% ביקושים ישראלים. סוכנות דירוג האשראי מודי'ס דירגה ב-A1 את ההנפקה.

יומיים אחרי פתיחת ה-Road Show של ישראל בארה"ב על-ידי משלחת בראשות החשב הכללי, שוקי אורן, "הספרים נפתחים" - ביטוי מקובל לכך שההנפקה מתחילה. המדינה תנסה לגייס 500 מיליון דולר באג"ח דולריות כאשר הגיוס יתבצע ללא ערבות של ממשלת ארה"ב. במשך היום הוזרמו ביקושים בסך של 12 מיליארד דולר.

הגיוס מוגדר על-ידי משרד האוצר כגיוס בנצ'מרק - כלומר גיוס שמטרתו "להריח את השוק" ולראות היענות של משקיעים זרים. המדינה תיכננה לגייס כבר לפני מספר שבועות, אך הגיוס נדחה בשל מצב השווקים. השבוע חזרו השווקים בעולם להתאושש, ולכן הוחלט לצאת לדרך עם ההנפקה.