תשובה במו"מ למכירת השליטה בהפניקס

קבוצת דלק, בשליטת יצחק תשובה, מנהלת מגעים למכירת מניותיה בחברת הביטוח הפניקס (55%) לקרן הבינלאומית KKR. על-פי הערכה, מבקשת דלק 1.5 עד 1.8 מיליארד שקל, מחיר הנראה גבוה יחסית: החברה נסחרת כיום בבורסה ב-1.9 מיליארד שקל, כך ששווי 55% הוא כ-1.05 מיליארד שקל בלבד.

עם זאת יש לזכור, שבדרך כלל מוכרים מניות שליטה במחיר הגבוה במידה ניכרת ממחיר המניות בבורסה, זאת בשל היתרונות הברורים בשליטה על חברה.

בכירים בקרן KKR ביקרו בארץ בחודש האחרון, נפגשו עם ראשי דלק והפניקס, וקיבלו מסמכים וחומר על פעילות החברה ורווחיותה. נראה שהם עדיין לא נפגשו עם בעל השליטה, יצחק תשובה. ייתכן שמנכ"ל הפניקס, אייל לפידות, יהיה שותף בקבוצת הרכישה.

דלק הודיעה (יום ה', 24.5.12) רשמית, כי היא בוחנת הצעות למכירת חלקה בהפניקס, ובין היתר עם קרן KKR. הסיבה, לדברי קבוצת דלק, היא ההמלצות להפחתת הריכוזיות במשק, שיחייבו את יצחק תשובה למכור חלק מחברותיו. יצוין, כי המלצות אלו עדיין לא גובשו לכלל חוק מחייב. דלק לא הגיבה בעניין שותפות אפשרית של לפידות בקבוצת הרכישה.

KKR, בשליטת הנרי וג'ורג' רוברט מארה"ב, מנהלת כיום נכסים ב-60 מיליארד דולר. אשתקד הונפקו מניותיה בבורסה של ניו-יורק. החברה משקיעה בתחומים שונים, כולל פיננסים, תעשיה, מדיה, צרכנות ונדל"ן. בעבר התעניינה ברכישת חברת נטפים הישראלית, אך בסופו של דבר לא ניגשה למכרז שיצא למכירת החברה.