סוף למונופול הבנקים: האוצר פותח את שוק הערבויות לתחרות

המדינה מתכננת לשבור את התלות ההיסטורית בבנקים בשוק הערבויות - ולהכניס תחרות לשירות שחברות רבות פשוט אינן יכולות לפעול בלעדיו.

נייר מקצועי של אגף התקציבים במשרד האוצר מציע לאפשר גם לגופים פיננסיים חוץ־בנקאיים מפוקחים להעמיד ערבויות מכוח דין, במקום הדרישה השגורה ל"ערבות בנקאית" בלבד. המשמעות: חברות אשראי, מבטחים ונותני שירותים פיננסיים נוספים יוכלו להתחרות בבנקים על שוק שמוערך בעשרות מיליארדי שקלים

שוק חיוני - אך ריכוזי

ערבויות הן תנאי כניסה כמעט לכל פעילות מול המדינה: מכרזים ציבוריים, רישיונות, עבודות בנייה ותשתיות והבטחת תשלומים. בפועל, רוב ההוראות בחקיקה מחייבות "ערבות בנקאית", ניסוח שנולד לפני פתיחת השוק הפיננסי לתחרות.

כך נוצרה תלות מבנית במערכת הבנקאית. לפי ניתוח דוחות הבנקים, יתרות הערבויות וההתחייבויות החוץ־מאזניות מגיעות לעשרות מיליארדי שקלים. העמדת ערבות כרוכה בעמלה שנתית ולעיתים גם בדרישה להעמדת בטוחות או ריתוק מזומן, שעלולים להגיע לשיעור ניכר מהסכום

בענפים עתירי ערבויות - בנייה, אנרגיה, תשתיות ושירותים - העלויות הללו מצטברות לסכומים כבדים.

עמלות גבוהות והון "תקוע"

הבעיה המרכזית, לפי האוצר, אינה רק המחיר הישיר אלא מבנה השוק עצמו. כאשר החוק דורש דווקא ערבות בנקאית, הוא מעניק לבנקים יתרון מובנה ומונע מגופים אחרים להציע חלופות.

התוצאה כפולה: מצד אחד עמלות שמגיעות לאחוזים מסכום הערבות בשנה. מצד שני, עסקים נדרשים להקצות מזומן או פיקדונות - לעיתים 20% ואף עד מלוא סכום הערבות - במקום להשתמש בכסף להשקעה, רכישת ציוד או הרחבת פעילות

באוצר מעריכים כי המשק משלם עשרות מיליוני שקלים בשנה רק בעמלות ערבויות, לא כולל העלות העקיפה של ריתוק ההון.

הפתרון: פתיחת השוק לתחרות

המהלך המוצע פשוט יחסית: לאפשר גם לגופים פיננסיים מפוקחים - בעלי רישיון אשראי, מבטחים ונותני שירותים יציבותיים - להעמיד ערבויות שיוכרו בדין כתחליף מלא לערבות בנקאית.

לטענת אגף התקציבים, פתיחת השוק צפויה להוביל לשלושה שינויים מרכזיים:

לפי המסמך, עסקים יוכלו לבחור בין כמה ספקים, לקבל מודלים תמחוריים חדשים, ואפילו להשתמש בערבויות ביטוחיות או חלקיות שאינן מחייבות חסימת מזומן מלאה

השפעה רחבה על המשק

באוצר קושרים את המהלך ישירות ליוקר המחיה ולפריון. כאשר פחות הון "ננעל" לטובת ערבויות, יותר כסף זמין לפעילות כלכלית אמיתית - הרחבת עסקים, רכישת ציוד, העסקת עובדים.

בענפים עתירי ערבויות, החיסכון המצטבר עשוי להגיע, לפי ההערכות, למאות מיליוני שקלים בשנה. מעבר לכך, התחרות צפויה לעודד חדשנות פיננסית ולהקטין את הריכוזיות במערכת הבנקאית.

רשות שוק ההון כבר הביעה נכונות להדק את הפיקוח על הגופים המורשים, כדי להבטיח שהפתיחה לתחרות לא תפגע ביציבות או בניהול הסיכונים.

מדובר במהלך טכני לכאורה - שינוי נוסח של "ערבות בנקאית" - אך בעל משמעות מבנית עמוקה. אם יאושר, הוא עשוי להפוך שירות שנתפס שנים כברירת מחדל בנקאית למוצר תחרותי לכל דבר.

לעסקים הקטנים והבינוניים, אלה שמתקשים במיוחד בריתוק הון, זו עשויה להיות בשורה של ממש.