חידוש בנוף המוצרים הבנקאיים בישראל: לראשונה, בנק הפועלים ימכור למשקיעים מוסדיים חלק מההלוואה הבכירה צמודת המדד שהעמיד ל"דרך ארץ" (הייווייז), זכיינית כביש חוצה ישראל. בנקים ומלווים נוספים שהיו שותפים לקונסורציום המלווים ל"דרך ארץ" עשויים להצטרף לבנק הפועלים במכירה. את המכירה תנהל חברת החיתום פועלים אי.בי.אי.
ההלוואה הגדולה ניתנה ל"דרך ארץ" בחלקים על פני השנים 1999-2004, במסגרת קונסורציום של מלווים בראשות בנק הפועלים, שהעמיד לחברה מסגרת מימון של כ-850 מיליון דולר בהלוואות שקליות צמודות מדד. הסכמי ההלוואות כללו אופציה למכירתן לצד ג'. הלוואות הבנקים הינם במעמד מועדף על פני ההלוואות שניתנו ל"דרך ארץ" על-ידי בעלי מניותיה.
החוב המועדף של "דרך ארץ" מדורג ע"י חברת הדירוג הישראלית מעלות. דירוג החוב הועלה היום מדירוג של -AA לדירוג של AA, עם סיום שלב ההקמה של כביש האגרה באורך של 86 ק"מ והנתונים העדכניים על היקף השימוש והפדיון בכביש. "דרך ארץ", בבעלות אפריקה לישראל, שיכון ובינוי ו-CHIC הקנדית, מפעילים את הפרוייקט בשיטה של BOT למשך 30 שנה. זיכיון "דרך ארץ" כולל מנגנון של השתתפות המדינה בסיכון הנובע מאי הוודאות בנפח התנועה.
מכירת הלוואת התשתית של "דרך ארץ" למשקיעים מוסדיים הינה מהלך חדשני של בנק הפועלים שיבוצע, כאמור, לראשונה בישראל. בכך מאמץ הבנק אמצעי מקובל בשווקי הכספים הבינלאומיים של איגוח נכסים בנקאיים (Securitization Of Banking Assets) המסתכמים במיליארדי דולרים בשנה.
בבנק מציינים, כי הלוואות התשתית הינן יעד מועדף למכירה, מאחר והן מתאימות לגופי השקעה לטווח ארוך כמו קרנות פנסיה, חברות ביטוח חיים וקופות גמל, היכולות להנות מתשואה קבועה לזמן ארוך, ללא הסיכון הכרוך בשלב ההקמה של פרוייקט התשתית ולאחר שהגיע לשלב הפירותי.
ההלוואה שתימכר לגופים המוסדיים תהיה למשך חיים ממוצע של כ-12 שנים. שיעור הריבית להלוואה והסכום הנמכר יקבעו סמוך למועד ההנפקה.
מעין שקיעה לתוך אפתיה
