כלכלני פועלים זהירים בסוף השבוע הנוכחי לגבי המלצתם בהשקעה בשוק המניות. בטווח הקצר נראה, כי המגמה החיובית המאפיינת את השווקים בארה"ב ובארץ עשויה להימשך, ויכולה להיתמך ע"י המשך פרסומם של דוחות חיוביים לרבעון השלישי, אומרים בפועלים. עם זאת, בטווח הבינוני יגיע להערכת כלכלני הבנק תיקון למגמה זו.
לאור זאת, להערכתם, ניתן לשקול ולהגדיל בזהירות את משקל הרכיב המנייתי בתיק ההשקעות, תוך התמקדות בחברות אשר פרסמו דוחות טובים לרבעון השלישי, ובאלה שהתחזיות עבורן להמשך השנה חיוביות. במקביל מומלץ להגן על התיק באמצעות אופציות PUT אשר ממשיכות עדיין להיות אטרקטיביות.
באפיק השקלי - בבנק ממשיכים להמליץ על השקעה בגילונים, תוך שימת דגש על הטווח הארוך, מעל ארבע שנים, בו תוספות התשואה (0.6%) נותרו כדאיות להשקעה.
לגבי שוק המט"ח, מעריכים כלכלני פועלים: בטווח הקצר ימשיך השקל להיסחר ביציבות, לאור האופטימיות בשוק של משקיעים מקומיים וזרים, נוכח אפשרות של חידוש המו"מ לשלום בעקבות מותו של ערפאת, ובשל היחלשותו של הדולר למול רוב המטבעות העיקריים בעולם.
בטווח הארוך ייתכן פיחות מתון בלבד בשקל, זאת בשל השוואת המיסוי על השקעות בניירות ערך זרים (הצפויה להיכנס לתוקף בינואר 2005), אשר תעודד השקעות בחו"ל, אך בהדרגה.
מנגד, צפוי השקל לקבל תמיכה מההערכות כי תמשך מגמת ההיחלשות של הדולר בעולם ולאור האפשרות של כניסה מחודשת של משקיעים זרים לישראל. לפיכך, ממליצים כלכלני מחלקת המחקר בבנק, לשמור על רכיב המט"ח בתיק ההשקעות בשיעור של כ-10%.
