כלכלני בנק הפועלים מעריכים כי שווי הנכסים (NAV) של חברת אלרון מגיע ל-425 מיליון דולר. לפיכך, החברה נסחרת בדיסקאונט של 45%.
להערכת כלכלני הבנק, החברה אמורה להיסחר ברמת דיסקאונט של כ- 30% - רמה המבטאת חברה שמאופיינת באסטרטגיית מיקוד ברורה יחסית, עם חברות פרטיות בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה יחסית, שתלויה בהתפתחויות הכלכליות בארה"ב ובמיוחד בענף ההיי-טק.
נוכח עובדות אלו מותירה האנליסטית רחלי גרשון את המלצת הקניה בסיכון גבוה למניית אלרון, כאשר היא מורידה את מחיר היעד למניה, מ-70 ש"ח ל-65 ש"ח. מדובר במחיר הגבוה ב-27% ממחירה הנוכחי של המניה שנע סביב 51 ש"ח.
גרשון מציינת כי מאז העידכון האחרון, אשר פורסם בדצמבר 2001, חלו מספר שינויים בחברה, ביניהם: ירידה של כ- 17% בשווי השוק של פרטנר (המוחזקת על-ידי אלביט בשיעור של 12.3%), וירידה חדה (של כ-32%) בשווי השוק של גיוון אימג'ינג.
בנוסף מזכירה גרשון כי חברת אלביט (מוחזקת ב-44% על-ידי אלרון) הודיעה בשבוע שעבר, כי היא צופה להציג הפסד של כ-19 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2001 וכ-31 מיליון דולר בכל שנת 2001. ההפסד ברבעון הרביעי נובע ממחיקות בסך של כ-7 מיליון דולר בגין השקעות שונות (מתוכם 4 מיליון דולר ב- Cell Data), 2.5 מיליון דולר בשל ירידת ערך בשווי מניות סיסקו והוצאות נוספות, ביניהן תשלומי פרישה למר יגאל ברוכי, מנכ"ל החברה לשעבר.
בעקבות אזהרת הרווח של אלביט, פרסמה גם חברת אלרון, אזהרת רווח בה הודיעה כי היא צופה הפסד של כ-18 מיליון דולר ברבעון הרביעי וכ-48 מיליון דולר בכל שנת 2001.
בבנק הפועלים מעריכים, כי המיזוג בין אלרון ואלביט אשר אמור היה להתבצע במהלך פברואר 2002, יושלם ככל הנראה לקראת תחילת חודש אפריל 2002.
השילוב האפרו-אמריקני-מוסלמי והאנטישמי מעמיק את אחיזתו והשתלטותו
