רוטשטיין: מירילשוילי ביקש מחיר מופקע תמורת נכסים

מועצת המנהלים של חברת רוטשטיין נדל"ן, הנשלטת בידי איש העסקים יצחק מירילשוילי (בעל השליטה בערוץ 14 ובכלי תקשורת נוספים) באמצעות חברת אבני שוהם שבשליטתו, דחתה את הצעת חברת ויזרע נדל"ן שבשליטת מירילשוילי למכירת שלושה נכסי מקרקעין בהרצליה. זאת, תוך שהיא קובעת כי מחיר המכירה שהוצע היה גבוה ב-67% ממחיר השוק של הנכסים המדוברים.

ויזרע נדל"ן העבירה בחודש פברואר 2024 הצעה למכירת שלושה נכסים שאותם רכשה תמורת סך של 430.12 מיליון שקל בתוספת מע"מ. היא הציעה לרוטשטיין נדל"ן לקנות את הנכסים הללו במחיר של 488,252,416 שקלים - מחיר גבוה ב-13.5% מן המחיר שבו קנתה אותם.

אולם על-פי דוחות שמאות שבוצעו לבקשת ועדה עצמאית, בראשות השופטת בדימוס הילה גרסטל, שהקים דירקטוריון רוטשטיין נדל"ן, שווי השוק של הנכסים המדוברים עמד בעת רכישתם על-ידי חברת ויזרע נדל"ן על סך של 213,764,183 מיליון שקל בלבד - פער של יותר מ-200 מיליון שקל מן המחיר ששילמה ויזרע נדל"ן.

עוד קבעה הוועדה כי גם הוצאות שהוציאה ויזרע נדל"ן על הנכסים הללו לא היה בהן כדי להשביח את ערכם של הנכסים - שהיו בעיקרן פעולות שבוצעו לשם תחזוקה ותפעול שוטף של הנכסים - באופן שעשוי להצדיק את פערי השווי העצומים בין מחיר רכישת הנכסים לבין מחיר המכירה המוצע בהצעת הרכישה.

הוועדה ציינה גם כי חברת רוטשטיין נדל"ן לא מסוגלת לרכוש את הנכסים המוצעים ממקורותיה הפיננסיים העצמיים ונדרשת לגייס חוב בסכום משמעותי לצורך מימון העסקה. זאת, משום שההון העצמי שלה עומד על סך של כ-483.31 מיליון שקל ויתרת המזומנים שלה עמדה נכון לסוף מרס על 168 מיליון שקל. על-פי קביעת הוועדה - רוטשטיין נדל"ן תתקשה לגייס חוב בהיקף שכזה, בין היתר בגלל הפער שיש בין שווי הנכסים לבין מחיר המכירה. "נטילת התחייבות מהסוג המוצע תרע ממשית את מצבה של החברה ותהווה סכנה מוחשית ליציבותה והישרדותה", קבעה הוועדה.

"הוועדה הגיעה למסקנה כי העסקה אינה מתאימה ואף מסוכנת לחברה. מחיר העסקה עולה על מחיר השוק באופן משמעותי ומלבד סימני השאלה הכבדים באשר לכלכליות העסקה, ומהנתונים שהובאו בפני הוועדה נראה שלחברה אין כלל את היכולת לגייס כספים ולהתקשר בהסכם לרכישת הנכסים מבלי שיהיה בכך בכדי להפר את התחייבויותיה הפיננסיות. כמו-כן - להתרשמות הוועדה, לחברה אין את הידע והיכול להתמודד עם האתגרים המקצועיים שהעסקה מציבה בפניה", לשון הודעת הוועדה שהקים הדירקטוריון.

עוד ציינה הוועדה כי היא רואה לנכון לציין כי רואי החשבון החברים בה, שהם בעלי ניסיון עסקי ופיננסי עשיר ואיישו לא אחת את כיסא מקבלי ההחלטות באשר לעסקות מסוג זה "נשאלו והבהירו חד-משמעית כי אם עסקה כזו הייתה מונחת לפתחם, היא לא הייתה עוברת את הרף המינימלי של בחינת העסקה עבור החברה, בהתחשב בכל הנתונים והנסיבות בענייננו, ואף ציינו כי ביצוע עסקה שכזו חוטאת למטרות החברה ומסכנת את החברה ובעלי מניותיה באופן משמעותי ביותר".