איטליה כורעת תחת חובות

בריחת המשקיעים מאגרות החוב של איטליה דחפו את התשואות על החוב של מדינה זו לרמתן הגבוהה ביותר מאז ימיה של הלירטה, ומעוררים חששות לגבי יכולתה של איטליה לממן את הגירעון בתקציב שלה. כך אומר (יום ו', 31.10.08) העיתון הבריטי דיילי טלגרף.

מרווח הריביות בין האג"ח האיטלקיות ל-10 שנים לבין האג"ח הגרמניות התרחב ל-1.08%, המרווח הגבוה ביותר מאז תחילת השימוש באירו. הסוחרים אומרים כי שיעור זה מתקרב לרמת סיכון שעלולה ליצור תגובת שרשרת.

פירוש הדבר, למעשה, שעל איטליה לשלם ב-1.08% יותר מגרמניה כדי לפתות משקיעים כגון קרנות פנסיה לרכוש את חובותיה הממלכתיים. לא ברור אם זהו גידול פתאומי זמני הנובע מהיעדר נזילות בשוקי האג"ח, או שמא הוא משקף חששות בדבר מצבה הפיננסי של איטליה.

החוב הציבורי של איטליה הוא השלישי בגודלו בעולם אחרי חובותיהן שלארה"ב ויפן. חוב זה גדול ב-107% מהתוצר המקומי הגולמי של איטליה. זהו החוב הגדול ביותר בגוש האירו, וכמעט כפול מהקו העליון שקבעה אמנת מאסטריכט של האיחוד האירופי, שהוא 60%.

הבנק האמריקני מורגן סטנלי חישב ומצא כי רומא זקוקה לגלגל בשנה הבאה חוב של 198 מיליארד אירו המגיע לפירעון, באמצעות לקיחת הלוואות חדשות. וזאת, לעומת 173 מיליארד אירו של גרמניה, 135 מיליארד אירו של צרפת ו-57 מיליארד אירו של ספרד. ארבע מדינות של האיחוד האירופי נאלצו לבטל החודש מכרזי אג"ח בגלל היעדר קונים.

ברלוסקוני: אנחנו חזקים

אנליסטים אומרים כי הבריחה מאגרות החוב האיטלקיות הייתה בשנה שעברה חזקה. היא הפכה על-פיה את המגמה של הכניסה לאג"ח אלה מאז 2002. עוצמת היציאה משקפת החששות הגוברים לגבי גובהו של החוב הציבורי האיטלקי.

חברת המידע האמריקנית סטראטפור הזהירה השבוע כי הבנק הגדול ביותר באיטליה אוניקרדיט חשוף ב-130 מיליארד דולר למשקים המתנודדים במרכז אירופה ובבלקנים.

ראש ממשלת איטליה, סילביו ברלוסקוני, עומד על דעתו הבנקים של איטליה איתנים, ומציין כי בעיקרו של דבר לא הסתבכו בנקים אלה בנכסים "רעילים" בארה"ב. ואולם הוועדה באיטלקית לענייני יציבות פיננסית קיימה בשבועיים שחלפו שלוש ישיבות לדון בקשיים בבנקאות.

העיתון הכלכלי האיטלקי איל סולה דיווח כי הבנק המרכזי שוקל צעדים להזרים הון לבנקים. העיתון מוסר כי היו "חילופי דברים חריפים" בין נגיב הבנק המרכזי מאריו דראגי לבין שר האוצר ג'וליו טרמונטי, הטוען שאין כל בעיה.