חברת הביטוח הפניקס שבשליטת יצחק תשובה ביטלה אמש (יום א', 25.1.09) באופן חד-צדדי את ההסכם מ-2006, שלפיו התחייבה לרכוש מאהרון בירם ומגיל דויטש 41% ממניות חברת אקסלנס.

הפניקס מנמקת את הביטול בכך שבירם ודויטש מתחמקים ממתן מידע הנוגע לשווי המניות ולתוצאות העסקיות של החברה. על-פי ההסכם, חייבת הפניקס לרכוש את המניות במחיר המוערך בין 550 ל-700 מיליון שקל – פי כמה משווי המניות בשוק. הודעת הביטול מאפשרת להפניקס להימנע מעסקה שתגרום לה הפסדים במאות מיליוני שקלים. הודעת הפניקס תגרור מן הסתם מאבק משפטי בין הצדדים.

על-פי אחת ההערכות, נועדה הודעת הפניקס לסלול את הדרך לפשרה בין הצדדים. נראה שגם הפניקס מעריכה, שהנימוקים לביטול העסקה, כמפורט בהמשך, אינם חזקים ביותר. יתכן מאוד שהפניקס מעריכה, מצד שני, שאהרון בירם וגיל דויטש יעדיפו להגיע לפשרה ולוותר על חלק מסוים מהכסף המגיע להם, כדי להימנע ממאבק משפטי יקר וממושך, שגם ידחה את העברת הכסף, וגם אי אפשר להיות בטוח לגבי תוצאותיו.

אפשרות אחרת היא שהודעת הביטול נועדה ללחוץ על בירם ודויטש, שיסכימו לביקורת קפדנית של הפניקס על הנתונים הכספיים של החברה לשנים 2009 ו-2009 [הרחבה בהמשך].

ההסכם בין הצדדים, מינואר 2006 (עם תיקונים שהוכנסו לאחר מכן), נותן לבירם-דויטש אופציה למכור להפניקס את מניותיהם באקסלנס, 40.8%, החל מ-1 בפברואר 2009. המחיר ייקבע על-פי נוסחה מורכבת – הרווח לשנים 2008 ו-2009, כפול 12, בתוספת ההון העצמי לתאריכים מסוימים. אקסלנס מעריכה שהתוצאה תהיה 700 מיליון שקל, ואילו הפניקס העריכה שהתוצאה תהיה 550 מיליון שקל. שווי המניות בבורסה אתמול (יום א') היה 172 מיליון שקל, כך שברור שרכישת המניות הייתה גורמת להפניקס נזק של 380 עד 530 מיליון שקל.

ראשי הפניקס חושדים, שאקסלנס "תשפץ" את נתוני הרווח וההון העצמי, כדי לחייב את הפניקס לשלם סכומים גדולים מאוד. לכן ביקשו ודרשו מספר פעמים בשבועות האחרונים, לאפשר לרואי חשבון מטעמם לבקר ולבדוק את נתוני אקסלנס. הפניקס אומרת כי זכותה וחובתה לבדוק נתונים אלו, ולקבל מידע על שיטות ההתחשבנות של אקסלנס.

הפניקס אומרת, בהודעתה מהבוקר (יום ב') כי אקסלנס "נקטה בסחבת ובתרגילי השהיה", והעלתה "טיעונים חוזרים ואמתלות שונות, בניסיון להסיר ממנה את האחריות בעניין זה". הפניקס אומרת כי שלחה לבירם-דויטש כמה התראות בעניין זה, אך לא נענתה.

לפיכך – אומרת הפניקס – אנו רואים בהתנהגות בירם ודויטש הפרה יסודית של ההסכם והפרת חובת תום הלב, ולכן הודענו על ביטול ההסכם לרכישת המניות.