בנק ישראל קונה - חדרי העסקות גורפים מיליונים

"חדרי עסקות המט"ח של הבנקים מנצלים את הפעילות יוצאת הדופן של בנק ישראל בשוק המט"ח. הם עשו killing", כך מדווחים פעילים בשוק.

חדרי העסקות של הבנקים הגדולים, בעיקר אלה המתמחים ומחזיקים נתח שוק גדול במסחר בזירת הדולר-שקל, גרפו בשלושת ימי המסחר האחרונים רווחים של מיליוני דולרים - על חשבון בנק ישראל. מאז יום שני אחר הצהריים רוכש בנק ישראל, בהתאם למדיניותו החדשה, כמות ניכרת של מטבע חוץ בשוק הפתוח - פעילות שמתבצעת מול חדרי העסקות של הבנקים הגדולים.

בימים רגילים, גם גופים מסחריים וגם גופים מוסדיים כמו בנק ישראל מקפידים לפעול בטקטיקה מתוחכמת המיועדת להסתיר את זהות הקונה על ידי חלוקת פקודות הרכישה לעסקות קטנות ועל מעבר דרך מתווכים. זאת על מנת למנוע מהשוק לזהות שישנו "קונה גדול" ולעלות עבורו את המחיר.

ואולם, בשלושת ימי המסחר האחרונים רכש בנק ישראל מטע חוץ בצורה מאוד אגרסיווית, בגלוי, והסכים לשלם מחירים גבוהים גם ביחס למחירים ששררו בשוק בעת ביצוע העסקה. "השוק היה ב-3.90 שקלים לדולר, בנק ישראל קיבל ציטוט של 3.93 עבור עסקה של 10 מיליון דולר - ופשוט לקח אותה. לא היה איכפת לו המחיר, העיקר לקנות", כך דיווח השבוע סוחר באחד מחדרי העסקות של הבנקים. פערי ציטוט של 3 אגורות בין המחיר בשוק לבין הצעת המכר הוא יוצא דופן ונדיר במיוחד.

התוצאה של הרכישה הגלויה והאגרסיווית של בנק ישראל יצרה הזדמנות לחדרי העסקות לדרוש ולקבל מרווחים גבוהים עבור העסקות. על פי הערכת גורמים בשוק, גרפו השבוע הבנקים הגדולים מיליוני דולרים בפעילותם מול בנק ישראל.

"ביום שני, כאשר החלה הפעילות, הבנקים הופתעו וספגו הפסדים כי רובם היום בפוזיציית שורט על הדולר - והוא עלה. אבל בימים שלישי ורביעי כבר כולם הבינו שבנק ישראל נחוש לקנות מט"ח בכל מחירים, ביקשו מחירים גבוהים והרוויחו המון כסף", אמר סוחר אחר. בשוק מדווחים כי לא כל הבנקים הרוויחו, ולא כל הבנקים הרוויחו באותה מידה. בין הגופים שצויינו ככאלה שכנראה גרפו רווחים נאים נמנים ככל הנראה בנק הפועלים והבנק הבינלאומי - שני גופים בולטים במגזר השקל- דולר.

הערכות בשוק הן שבנק ישראל ביקש להעביר מסר לשוק שהוא מעוניין להעלות את השער והוא מוכן לעשות זאת באופן אלים ומיידי, גם אם הדבר יהיה כרוך בעלויות ביצוע העסקה - מול האפשרות האחרת של פעולה שקטה וחשאית. בבנק ישראל ביקשו שלא להגיב לידיעה. גורמים בשוק אמרו כי כל פעיל שהיה מבצע עסקה במיליארדי דולרים היה במוקדם או במאוחר נאלץ להיחשף.

הבוקר המשיך בנק ישראל לרכוש מטבע חוץ בשוק - פעילות אשר הביאה לעלייה של יותר מ-1% בשער הדולר - משער יציג של 3.866 שקלים אתמול אחר הצהריים לשער עסקות גבוה של כ-3.93 שקלים מעט לאחר השעה 14:00. הערכות בשוק הן כי מאז תחילת פעילות הרכישות הדרמטית ביום שני, רכש בנק ישראל מטבע חוץ בהיקף של יותר מ-1.5 מיליארד דולר.