הממונה מגבילה את אלשטיין - וסיידוף מתקרב לרכישת יורוקום

החלטת רשות ההגבלים להגביל את אדוארדו אלשטיין מגיבוש עסקה לרכישת יורוקום עד למכירת סלקום, מעלה את הסיכוי שנתי סיידוף יזכה ברכישת הקבוצה. לאחר ישיבת הנושים (יום ג', 30.1.18), בה הוצגו ההצעות השונות להסדר החוב, קיימו נציגי סיידוף שיחות נוספות עם הבנקים הנושים. במסגרת השיחות שיפר סיידוף את רכיב המזומן בהצעתו ב-25 מיליון שקל נוספים. מדובר עדיין בהצעה פחות טובה מזו של אלשטיין, שמציג רכיב מזומן של מעל מיליארד שקל.

עם זאת, רשות ההגבלים הבהירה אמש כי אלשטיין, בעל השליטה בדסק"ש, הבעלים של סלקום, לא יוכל להתקדם בגיבוש הסדר חוב בטרם ימכור את סלקום, כך שההיתכנות לגיבוש הסדר עמו הלכה ופחתה. בעקבות זאת הנטייה כעת בבנקים היא לתמוך בהסדר למכירת יורוקום לסיידוף.

היום (ד') יתקיים דיון בבית המשפט באשר ליורוקום נדל"ן, ושם אמורים הבנקים להציג את הצעתם. לפי הערכות, יש סיכוי נמוך שהאחים נוימן יזכו ברכישה, שכן הצעתם אומנם כוללת רכיב מזומן גבוה מסיידוף, אך בהצעה ישנן התניות רבות.

נזכיר כי בימים האחרונים שיפר סיידוף את הצעתו. המתווה כולל פירעון לחוב של הנושים ביורוקום נדל"ן, לצורך שחרור הביטחונות שלהם לטובת הבנקים הנושים ביורוקום תקשורת. לפי המתווה החדש יפרע סיידוף 75 מיליון שקל מתוך 250 מיליון שקל חוב לקונסורציום הנושים של יורוקום נדל"ן, בראשות מזרחי-טפחות, ואילו הבנקים ביורוקום תקשורת (דיסקונט, פועלים והבינלאומי) יפרעו למזרחי-טפחות את יתרת הסכום העומד על כ-175 מיליון שקל.

לבנקים ולסיידוף יוקצו אג"ח במח"מ של 5 שנים ובריבית של 4% הכוללים אפשרות לבצוע פירעון מוקדם ללא קנס. יורוקום תפעל למיחזור החוב הזה, בכדי לפרוע את האג"ח לסיידוף ולבנקים. פירעון החוב לנושים של יורוקום נדל"ן ישחרר ביטחונות בדמות מניות חלל ועודפי פרויקט הנדל"ן מידטאון.

באשר לחוב של כ-1.2 מיליארד שקל ביורוקום תקשורת, סיידוף כאמור מציע תשלום במזומן של כ-400 מיליון שקל. כלומר ביחד עם הפירעון ליורוקום נדל"ן, מביא סיידוף להסדר 475 מיליון שקל במזומן, תמורתם יקבל לידיו את השליטה בבזק ובחברות נוספות. בנוסף, אם מניות אינטרנט זהב יעלו באופן משמעותי במהלך השנה שלאחר ההסדר, סיידוף יגדיל את רכיב המזומן ב-10-50 מיליון שקל.

בנוסף, חוב בסך של 350 מיליון שקל ייפרע לתקופה של 7 שנים לפי לוח סילוקין מפורט. פירעון החוב אמור להגיע בעיקר ממימוש חברת האנרגיה אנלייט. במסגרת ההסדר מתחייב סיידוף לפעול למימוש חברת אנלייט בתוך חצי שנה.