להב אל.אר רוכשת 11 נכסים בגרמניה תמורת 27.9 מיליון אירו

חברת להב אל.אר דיווחה על התרחבות משמעותית של פעילותה בגרמניה באמצעות רכישת פורטפוליו של 11 מרכזי קניות שכונתיים משרתי צורכי אוכלוסייה (יום ו', 27.02.26). בשלב הראשון נחתם הסכם מחייב לרכישת שני נכסים בשטח בנוי של כ-7,290 מ"ר על קרקע של 28 דונם, תמורת 5 מיליון אירו. יתרת הפורטפוליו, הכוללת תשעה נכסים נוספים, צפויה לעבור לבעלות החברה במהלך החודשים הקרובים תחת הסכם בלעדיות.

הנכסים שנרכשו מושכרים במלואם לרשת הקמעונאית הגרמנית JAWOLL, המפעילה 90 סניפים בפורמט דיסקאונט ומוכרת לחברה כשוכרת ותיקה בנכסים אחרים. חוזי השכירות נקבעו לטווח ארוך עד סוף מאי 2037, ללא נקודות יציאה, כאשר דמי השכירות צמודים למדד המחירים לצרכן הגרמני. על-פי הודעת החברה, מרבית הוצאות התחזוקה והתפעול חלות על השוכר, ובנכסים קיימת עתודת בנייה להוספת כ-7,000 מ"ר נוספים.

מימון ותשואות פיננסיות

העסקה הכוללת ל-11 הנכסים משקפת תשואה (CAP) של כ-7.9%, כאשר דמי השכירות השנתיים יסתכמו ב-2.2 מיליון אירו. להב אל.אר הבטיחה מימון בנקאי בהיקף של כ-18 מיליון אירו במסלול non-recourse לתקופה של 20 שנים. ההלוואה נושאת ריבית נומינלית שנתית של 3.85% ללא קובננטים הקשורים לשווי הנכסים, עם החזר קרן שנתי ממוצע של 0.5%.

בחינת רווחיות העסקה מעלה כי תשואת ה-C.O.C תעמוד על כ-10%, בעוד שתשואת ה-F.F.O להון העצמי תסתכם ב-10.6%. מעבר לפורטפוליו הנוכחי, החברה הגיעה להבנות עם המוכר לרכישת תשעה מרכזים מסחריים נוספים באותו הפורמט, צעד שצפוי להגדיל את היקף העסקה הכולל ל-20 נכסים ברחבי גרמניה.

הנהלת החברה מציינת כי הרכישה הנוכחית עולה בקנה אחד עם האסטרטגיה של להב אל.אר להחזקת נכסים המייצרים תזרים יציב משוכרים חזקים במיקומים אסטרטגיים. שילוב תנאי המימון הנוחים עם פוטנציאל ההשבחה והגדלת שטחי המושכר, צפוי להמשיך ולחזק את ההון העצמי של החברה ואת איתנותה הפיננסית בשוק האירופי.