האם בנק הפועלים הופך לשותף במעריב?

בעל השליטה במעריב, עפר נמרודי ובעל המניות הגדול האחר בחברה, ולדימיר גוסינקי, נפרדים לאחר 10 שנים של שותפות. גוסינסקי ימכור את חלקו במעריב (27%) תמורת מחיקת חובות של 28 מיליון דולר לבנק הפועלים ותמורת תשלום במזומן של 10 מיליון דולר.

כאשר רכש ולדימיר גוסינסקי את חלקו במעריב הוא שילם 85 מיליון דולר - 57 מיליון דולר במזומן ועוד 28 מיליון דולר שקיבל כאשראי מבנק הפועלים. בתמורה לחלקו בעיתון, ימחק בנק הפועלים את חובו של גוסינסקי ויעביר לגוסינסקי צ'ק על סך של 10 מיליון דולר שעליו תערוב הכשרת הישוב (המחזיקה במעריב). מתוך כך, אמור גוסינסקי לשלם לבנק כ-2 מיליון דולר ובסך-הכל להיפגש עם 8 מיליון דולר במזומן. בסך-הכל, מדובר בתמורה של 38 מיליון דולר - חלקה במזומן וחלקה באמצעות מחיקת חובות - פחות ממחצית לעומת ההשקעה שביצע גוסינסקי לפני 10 שנים.

27% שהחזיק גוסינקי משועבדים לזכות בנק הפועלים ויוחזקו בנאמנות בידי עו"ד רם כספי ופיני רובין. כספי ורובין יחזיקו במניות ולגוסינסקי לא תהיה זכות להעביר להם הוראות כלשהן. יפוי הכח שקיבלו כספי ורובין מסמיך אותם למכור את 27% בכל מועד ותמורת כל מחיר שימצאו לנכון, על-פי שיקול דעתם וללא צורך באישור בנק הפועלים שמחזיק בשיעבוד.

הכסף שימחק הפועלים לגוסינסקי אמור להגיע כתוצאה ממכירת 27% במעריב כאשר ימצאו כספי ורובין את ההזדמנות המתאימה. מעריב נסחר בשוק לפי שווי של 274 מיליון שקל שהם 72 מיליון דולר ולכן חלקו של גוסינסקי עומד על 19.5 מיליון דולר. העסקה משקפת לפיכך פרמיה על מחירו של מעריב בשוק אולם בנק הפועלים נמצא במצד עדין שכן הוא מחק חוב של 28 מיליון דולר ובידיו שיעבוד על מניות בשווי 19.5 מיליון דולר בלבד.

משמעות העסקה מבחינת מעריב היא שעפר נמרודי הופך למעשה לבעל השליטה היחיד במעריב וכעת הוא כבר אינו זקוק לאישורי פעולה מגוסינסקי.