בן-דב מעביר השליטה בסאני לטאו ומבקש המרת אג"ח

אילן בן דב מוותר על הדיבידנדים מפרטנר ומבקש ממחזיקי האג"ח של טאו הסדר חוב חלקי. חברת טאו שבשליטת אילן בן דב פרסמה היום (ג') מתווה להעברת השליטה בסאני שבשליטתו, לפיו יעביר בן דב לחברה 50% ממניות סאני לטאו.

סאני מחזיקה בשרשור בחברת הסלולר פרטנר, המהווה "פרת מזומנים" עבור בן דב. נכון להיום, מחזיקה סאני בכ-78% מסקיילקס, שחזיקה בכ-44.5% מפרטנר; במילים אחרות, סאני מחזיקה בשרשור בכ-34.7% ממניות פרטנר. לאחר ההעברה, תחזיק טאו בכ-57.4% מזכויות ההצבעה של סאני וכ-63% מזכויות ההון של סאני, ולמעשה היא תהפוך לבעלת השליטה בסאני.

כך, תוכל טאו ליהנות מהדיבידנדים שמחלקת פרטנר מדי רבעון, שעד היום זרמו לכיסו הפרטי של בן דב. בתמורה, בן דב מבקש ממחזיקי האג"ח של טאו להמיר את כל אגרות החוב שבידם למניות, כך שהם יחזיקו ב-25% ממניות טאו ובן דב יחזיק ב-75% מהמניות.

"כתוצאה מהשלמת המהלך, לא יהיה עוד צורך בערבויות בעל השליטה לחברה ובאופציית PUT של החברה למכור לבן דב מניות סאני בסכום של 50 מיליון שקל, והן תבוטלנה", נכתב בדיווח של טאו לבורסה.

אישור המהלך טעון כמובן את אישורם של בעלי ניירות הערך הקיימים של החברה, כולל כמובן מחזיקי האג"ח. יש לציין כי היקף האג"ח שמבקש בן דב להמיר למניות הינו כ-400 מיליון שקל.

"בעקבות המהלך תהפוך טאו לחברה בעלת שווי של מעל למיליארד שקל וללא התחייבויות", אמר יוסי ארד, מנכ"ל טאו. "בסוף התהליך, בעלי האג"ח יהיו בעלי מניות של חברה חזקה ובעלת נכסים משמעותיים. מדובר במהלך חסר תקדים של בעל שליטה המזרים נכסים בהיקף של מיליארד שקל ומעמיד בסוף התהליך חברה יציבה בעלת אופק וחזון, שמיטיבה עם בעלי האג"ח".

על מצבה הפיננסי העגום של חברת ההשקעות שבשליטת בן דב ניתן ללמוד מדוחותיה ל-2010. לטאו גרעון של 355 מיליון שקל בהון העצמי, לאחר שרשמה אשתקד הפסד של 83.6 מיליון שקל, בהמשך להפסד של 155 מיליון שקל ב-2009.

טאו, בניהולו של יוסי ארד, נקלעה במהלך השנתיים האחרונות להפסדים כבדים, בעיקר בשל השקעותיה בתחום הנדל"ן. שווי השוק של החברה עומד כיום על 43 מיליון שקל.